Questão 1316596

• Banca: CESGRANRIO
• Órgão: LIQUIGÁS
• Ano: 2014
• Provas: CESGRANRIO - 2014 - LIQUIGÁS - Profissional Júnior - Ciências Contábeis
• Disciplina: Contabilidade de Custos
• Assuntos: Custo de Oportunidade para Controle e Decisão; Gerenciamento de Custos para Controle e Decisão

O modelo de precificação de ativos de capital, desenvolvido por Sharpe e Lintner, (CAPM – Capital Assets Pricing Model) indica a relação entre o risco e o retorno esperado de um investimento, representando a expectativa de remuneração livre de risco adicionada à expectativa sujeita a risco. 

Nesse contexto, um contador fez as seguintes anotações referentes a uma companhia de capital aberto:

• Expectativa de remuneração livre de risco = 8%
• Remuneração de ativos de renda variável = 12%
• Risco sistemático Beta = β= 0,8

Nas condições descritas, o retorno mínimo esperado pelos acionistas (taxa de atratividade mínima ou custo de oportunidade), em percentual, é de

• A. 9,6%
• B. 11,2%
• C. 16,0%
• D. 17,6%
• E. 20,0%

Gabarito: B

Comentários

• rj = retorno exigido

  RF = taxa livre de risco

  bj = coeficiente beta

  rm = retorno de mercado

  Fórmula: rj = RF + [bj * (rm - RF)]

  rf = 8% + [0,8 * (12% - 8%)]

  rf = 11,2%