Questão 164182

• Banca: FCC
• Órgão: Banco do Brasil
• Ano: 2010
• Provas: FCC - 2010 - Banco do Brasil - Escriturário
• Disciplina: Conhecimentos Bancários
• Assuntos: Mercados Futuros

Os contratos negociados nos mercados futuros são caracterizados

• A. pela dispensa da prestação de garantias pelas partes.
  
• B. pelas diferenças de preços ajustadas no vencimento.
  
• C. pelas diferenças de preços ajustadas diariamente.
  
• D. pelas cláusulas redigidas de acordo com a conveniência das partes.
  
• E. pela padronização quando as partes são instituições financeiras.

Gabarito: C

Comentários

•  
  

   
  RESPOSTA: A opção CORRETA é a “C”. 
   
  Opção A: Incorreta. Não se dispensa as garantias das partes
  Opção B: Incorreta. Características dos mercados a termo.
  Opção D: Incorreta. Não é de acordo com as conveniência das partes por serem contratos padrões disponibilizados pela bolsa.
  Opção E: Incorreta. A padronização é para todos os participantes.
  
  
   

   

• No mercado futuro,as partes acertam uma data futura para compra ou venda, sendo que o valor da transação é corrigido diariamente, conforme flutuam as cotações.
• 
  Achei estranha a questão. Os preços (cotações) no mercado futuro, por exemplo, de uma arroba do boi (BGI) são ajustados no vencimento do contrato com o físico que tem suas cotações divulgadas no site do CEPEA/ESALQ. Por exemplo, BGIV12, contrato vencimento para outubro (V) de 2012. Salvo me engano o vencimento do contrato futuro é no último dia útil do mês de outubro. No dia do vencimento, a cotação do contrato futuro tem que ser semelhante à cotação do físico. Tanto é que muita gente especula no mercado futuro com o que se chama de operação spread (arbitragem entre mercado futuro e físico).
  Agora ajuste diário é outra coisa. Para mim seria letra "b" e não "c".
  Nas operações de mercado futuro são necessárias as margens de garantia, como o nome sugere, para garantir a operação. Isso é uma evolução do mercado a termo que não tem esse recurso. Dessa garantia, são feitos os ajustes diários. Ex. se um produtor colocou R$ 2 mil de margem por contrato que tem 330 arrobas e em um dia a arroba do boi teve uma variação positiva de R$ 1,00. O pecuarista perde R$ 330,00 dessa margem, porque estava vendido, ou seja, ele tinha R$ 2000,00 e ficou com R$ 1670. Se a cotação do boi cair por um bom tempo vai acabar com a margem dele e ele será obrigado a depositar mais margem na conta da corretora, caso contrário o contrato será liquidado automaticamente.
•                                   MERCADOS FUTUROS
  
  O conceito mais importante para o entendimento da formação de preços nos mercados futuros é o conceito de base, que é a diferença entre preço futuro de uma mercadoria para um determinado vencimento e o preço à vista dessa mercadoria.
   ou seja, todas as operações neste mercado estão vinculadas a um contrato. Todos os contratos são ajustados diariamente em dinheiro, em função da variação dos seus valores de referência, razão pela qual o aplicador tem que fazer um depósito prévio como garantia. Se as condições de mercado recomendarem, as bolsas poderão exigir margem adicional para um ou todos os mercados.
   Os ajustes diários das posições, cujo valores variam de uma ativo para outro de acordo com sua volatilidade, complementam as  garantias. Caso o aplicador não honre seus compromissos, quando dos ajustes diários, suas garantias são executadas de imediato
• Futuro: em que as partes assumem compromisso de compra e/ou de venda para liquidação (física e/ou financeira) em data futura, contando com o ajuste diário É a equalização de todos os contratos em aberto no mercado futuro, mercado futuro e aquele em que as partes assumem compromisso de compra e/ou venda de determinada quantidade de um ativo financeiro ou real, para liquidação (física e/ou financeira) em data futura. As operações do mercado futuro são realizadas em pregão, através da compra e venda de contratos autorizados pela Bolsa, a qual estabelece a padronização dos mesmos. com base no preço de compensação do dia.
  
  Professor Willian. EV-Concursos.

• letra c

  
  

  [img src="http://www.portaldoinvestidor.gov.br/system/modules/br.gov.portaldoinvestidor/resources/imagens/iconeEnviar.png" alt="">[img src="http://www.portaldoinvestidor.gov.br/system/modules/br.gov.portaldoinvestidor/resources/imagens/iconeImprimir.png" alt="">

  O mercado futuro pode ser entendido como uma evolução do mercado a termo. Nele, os participantes se comprometem a comprar ou vender certa quantidade de um ativo por um preço estipulado para a liquidação em data futura.

  A definição é semelhante, tendo como principal diferença a liquidação de seus compromissos. Enquanto no mercado a termo os desembolsos ocorrem somente no vencimento do contrato, no mercado futuro os compromissos são ajustados diariamente. Todos os dias são verificadas as alterações de preços dos contratos para apuração das perdas de um lado e dos ganhos do outro, realizando-se a liquidação das diferenças do dia. Além disso, os contratos futuros são negociados somente em bolsas.
  
  O contrato futuro caracteriza-se por:

  ·  Padronização acentuada;
  ·  Elevada liquidez;
  ·  Negociação transparente em bolsa mediante pregão;
  ·  Possibilidade de encerramento da posição com qualquer participante em qualquer momento, graças ao ajuste diário do valor dos contratos;
  ·  Utilização do mecanismo das margens depositadas em garantia e do ajuste diário para evitar a acumulação de perdas.

  As desvantagens operacionais do mercado futuro são:

  ·  Exigir elevada movimentação financeira devido aos ajustes diários (instabilidade no fluxo de caixa);
  ·  Custo mais elevado do que os contratos a termo;
  ·  Necessitar de depósito de garantias.