Resposta Incorreta: Letra D
Fonte: http://www.globalaccessinvest.com/Investimentos/Bonds_Pricing.html
Precificação de um Título Entre Datas de Cupom
Um investidor irá, tipicamente, adquirir um título entre datas de cupom. Quando um investidor compra um título entre datas de cupom, ele deve compensar o vendedor do título pelos juros de cupom ganhos desde a data do último cupom até a data da liquidação do título. Este valor é chamado de juros acumulados. A quantia paga pelo comprador ao vendedor é o preço acordado mais os juros acumulados, e é freqüentemente chamada de preço cheio ou preço sujo. O preço de um título sem juros acumulados é chamado de preço limpo.
Considere, por exemplo, uma obrigação do Tesouro com um cupom de 9% e com vencimento em março de 2003. Os cupons são pagos a cada dia 15 de março e 15 de setembro. Suponha que o preço de venda deste título em 12 de julho de 1996, data de liquidação, fosse 107-23, ou 107 e, ou 107,71875 por valor nominal de US$ 100. O dia 12 de julho caiu 119 dias depois da última data de cupom, enquanto que o período de cupom inteiro, de 15 de março a 15 de setembro, é de 184 dias. Assim, além do preço cotado (ou limpo), o comprador do título teve que pagar ao vendedor de um pagamento de cupom. O preço cheio (ou sujo) do título foi então US$ 107,71875 + (4,5) = US$ 110,6290761 por cada US$ 100 de valor nominal.