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ID
20977
Banca
CESPE / CEBRASPE
Órgão
Banco do Brasil
Ano
2007
Provas
Disciplina
Conhecimentos Bancários
Assuntos

Os bancos têm ampliado sua atuação em produtos e serviços financeiros mais sofisticados, oferecendo aos clientes, por exemplo, assessoria para compra e venda de empresas - o que o mercado chama de corporate finance -, equipe de especialistas com experiência em operações de mercado de capitais, e assessoria em fundos de investimentos, em especial para os clientes pessoa física, de renda mais alta, ou para clientes pessoa jurídica. Quanto aos produtos e serviços financeiros, julgue os próximos itens.

Os fundos mútuos de investimento classificados pelo BACEN como fundos referenciados são os que têm por objetivo seguir determinado referencial, apresentam uma gestão passiva da sua carteira e classificam-se em dois subtipos: DI e cambial.

Alternativas
Comentários
  • Gestão Passiva - Estratégia de gestão para um fundo de investimento em que se busca uma rentabilidade semelhante ao de um determinado índice de referência.
  • Achei a questão confusa, a classificação dos  Fundos de Investimento não é determinado pela CVM?

  • Referenciados: nesse grupo estão incluídos os fundos cuja estratégia de administração da carteira é passiva, isto é, o gestor tenta replicar o retorno de um índice de referência, ou benchmark (CDI, dólar, Ibovespa). No mínimo 95% do patrimônio desses fundos deve estar aplicado em títulos de renda fixa que seguem o desempenho do benchmark, pelo menos 80% do patrimônio deve estar aplicado em títulos federais ou de empresas com baixo risco de crédito, assim como não podem investir em futuros ou derivativos. Dentre os fundos referenciados podemos citar:

    Fundos DI: cujo retorno está atrelado à variação do CDI, sendo que a indexação é feita por meio de derivativos financeiros como swaps. Esses fundos têm um perfil bastante conservador e são recomendados em cenários de alta de taxa de juros.

    Fundos Cambiais: esses fundos são recomendados para pessoas que querem manter o valor do seu patrimônio constante em dólar, pois em geral aplicam seus recursos em títulos de renda-fixa indexados ao dólar como por exemplo as export notes. Esses fundos são recomendados para pessoas que têm dívidas em dólar, ou que acreditam em um cenário de desvalorização do real.

     

  • Ainal, quem classifica os fundos não é a CVM?

  • Como destacado anteriormente, os Fundos Referenciados tem que possuir no mínimo 95% em investimento que segue diretamente ou indiretamente o ativo de sua denominação e também 80% em ativos de renda fixa (TPF) ou de baixo risco.


    Ou seja, a maioria dos fundos até 2001 eram concentrados em TPF. E esses títulos não eram considerados valores mobiliários e é por isso que quem fiscalizava esses fundos e seus administradores (Inst. Financeira) era o Bacen. Dessa forma foi ele quem deu as denominações para esses tipos de fundos. 


    Depois de 2001 com a Lei 10.303, toda cota de fundo de investimento ofertada publicamente passa a ser um valor mobiliário (independente da composição do fundo). Sendo assim, a CVM passa a fiscalizar bem como autorizar a sua constituição.

  • CERTO

    Tipo de fundo: Referenciado

    Os fundos de investimento referenciados têm por objetivo reproduzir as variações do indicador de desempenho (benchmark) definido em seu regulamento, investindo, no mínimo, 95% de seus recursos em ativos que acompanhem a oscilação deste.

    A rentabilidade dos fundos de investimento referenciados está associada à variação do indicador de desempenho. Esses fundos podem utilizar derivativos apenas com o objetivo de proteção (hedge), sem permitir qualquer tipo de alavancagem.

     Os fundos de investimento referenciados mais conhecidos são os fundos DI, cujo objetivo de investimento é reproduzir a variação diária das taxas de juros SELIC / CDI. O crédito do resgate do valor parcial ou total investido pelo cotista deste fundo de investimento costuma ser executado no mesmo dia de sua solicitação.