Questão 220285

• Banca: UFF
• Órgão: UFF
• Ano: 2009
• Provas: UFF - 2009 - UFF - Administrador
• Disciplina: Economia
• Assuntos: Econometria; Finanças; Setor Financeiro

A variância de uma carteira composta por muitos títulos é mais dependente dos seguintes parâmetros de definição:

• A. os betas dos títulos individuais;
• B. os riscos não-diversificáveis dos títulos que compõem a carteira;
• C. as covariâncias entre os retornos dos títulos que compõem a carteira;
• D. as variâncias dos títulos que compõem a carteira;
• E. as correlações lineares entre os títulos que compõem a carteira.

Gabarito: C

Comentários

• Resposta Correta: Letra C
  
  Vou solucionar utilizando apenas fórmulas matemáticas, qualquer dúvida, a matéria se encontra em Teoria da Carteira: Carteira com Matriz de N Ativos. Neste casos, supor sempre que a carteira apresentam a mesma ponderação em cada ativo (X₁ = X₂ = X₃ = ... = X_n), ou a mesma porcentagem aplicada em cada ação (0,001% investidos em cada ação entre 100.000 ações como exemplo), ok?
  Na prática, não é um método tão bem aceitável, pois a cada investimento em ação, envolve pagamento de taxas administrativas, emolumentos, serviços de corretagens, custos de agência com monitoramento...seria plausível com uma renda realmente muito grande para aplicar com N → ∞, é como aplicar R$ 10.000,00 em 100.000 ações, isso equivale o investimento de R$1 bilhão e mais uma boa parcela para os serviços descritos...
  
  Fórmula:
  
  σ_p² = Var_m/N + ( 1 - 1/N) Cov_m
  
  Para N → ∞
  
  σ_p²  ≈ Cov_m