Questão 221692

• Banca: CESGRANRIO
• Órgão: BNDES
• Ano: 2009
• Provas: CESGRANRIO - 2009 - BNDES - Profissional Básico - Economia
• Disciplina: Economia
• Assuntos: Finanças; Setor Financeiro

Um determinado ativo A está sendo negociado a R$100,00 no mercado, e a opção de compra de A, com preço de exercício de R$ 60,00 e prazo de exercício até 15/01/2010, está sendo negociada ao preço p. Suponha que o mercado seja bem organizado, não havendo oportunidades de arbitragem. Neste caso, o valor de p é

• A. maior ou igual a R$ 40,00.
• B. menor que R$ 60,00.
• C. exatamente R$ 35,00.
• D. aproximadamente 60% do preço do ativo A.
• E. o dobro do valor do preço de exercício.

Gabarito: A

Comentários

• Preço ativo A 100
  Exercicio Opção compra A 60
  
  Se o preço da opção for menor que 40, vamos supor 30, eu compro esta opção e a exerço.
  
  Preço pago pela opção + preço exercício = 30 + 60 = 90 Ou seja, comprei o ativo A por 90 sendo que ele está valendo 100. Vendo o ativo A e lucro 10.
  
  Como em economia não existe almoço grátis, essa situação de arbritagem não duraria muito tempo fazendo com que o preço da opção convergisse para pelo menos 40. Ponto no qual o investidor ficaria indiferente, custo desconsiderados, entre a opção e o ativo.