Pra não ter confusão,
O PASSWD é um arquivo de texto onde é possível editálo e visualizar as informações dos usuários
É ÓBVIL que o Linux não teria um arquivo de texto, editável, que você simplesmente o abriria e visualizaria a senha das pessoas.
Por isso existe o arquivo SHADOW que significa SOMBRA, lá tem as senhas EM HASH (ou seja, criptografadas) dos usuários.
https://www.cyberciti.biz/faq/understanding-etcpasswd-file-format/