Questão 2651908

• Banca: CESGRANRIO
• Órgão: Transpetro
• Ano: 2018
• Provas: CESGRANRIO - 2018 - Transpetro - Administrador Júnior
• Disciplina: Matemática Financeira

O risco de um título pode ser medido pelo Modelo de Precificação de Ativos Financeiros (CAPM, do inglês Capital Asset Pricing Model).

Nesse modelo, o coeficiente beta (β) é uma medida relativa de risco

• A. não diversificável, relacionado à conjuntura econômica ou de mercado, variáveis ambientais não controláveis pela empresa.
• B. não diversificável, relacionada às contingências da empresa, como por exemplo, greves e redução da carteira de clientes.
• C. diversificável, relacionado à conjuntura econômica ou de mercado, variáveis ambientais não controláveis pela empresa.
• D. diversificável, relacionada às contingências da empresa, como por exemplo, greves e redução da carteira de clientes.
• E. total, que soma os coeficientes de riscos não diversificáveis e diversificáveis.

Gabarito: A

Comentários

• .Modelo de Precificação de Ativos Financeiros (MPAF)

  Mais conhecido mundialmente pela sigla em inglês CAPM (Capital Asset Pricing Model), é utilizado em finanças para determinar a taxa de retorno teórica apropriada de um determinado ativo em relação a uma carteira de mercado perfeitamente diversificada. O modelo leva em consideração a sensibilidade do ativo ao risco não-diversificável (também conhecido como risco sistêmico ou risco de mercado), representado pela variável conhecida como índice beta ou coeficiente beta (β), assim como o retorno esperado do mercado e o retorno esperado de um ativo teoricamente livre de riscos.

• No modelo CAPM, o coeficiente beta (β) é uma medida relativa de risco não diversificável (sistemático), que é atribuído a fatores de mercado que afetam todas as empresas, e por isso não pode ser eliminado por meio de diversificação. Fatores como guerras, inflação, pandemias (como a que estamos vivendo), crises econômicas etc. podem ensejar o risco sistemático.

  Gabarito: Letra A.