XPS é um formato de arquivo, "concorrente" do PDF.
Quando você põe um documento pra imprimir no Windows (Ctrl + P), uma janela é aberta pra você escolher as configurações da impressão, e escolher qual impressora que você quer usar.
Só que, além das impressoras físicas que estiverem conectadas no seu PC, existe no Windows também a opção de você imprimir para PDF ou XPS.
Se você escolher umas destas opções, o que vai acontecer na verdade não é a impressão física do documento. Você só vai criar uma cópia eletrônica daquele documento, mas que terá o formato PDF ou XPS, dependendo do que você escolheu.
Exemplo:
Se você abre um documento no WORD (que geralmente tá no formato .docx) e põe para "Print to PDF", você vai criar um novo documento idêntico a ele, só que no formato PDF, e vai salvar ele onde quiser. Isto é uma forma rápida de "converter" documentos para PDF, mas você mantém também o documento original. Ou seja, você vai ter 2 versões do mesmo arquivo: uma em WORD (.DOCX), e outra em PDF.
Da mesma forma, se você escolher "Microsoft XPS Document Writer", você vai criar um arquivo idêntico, mas em XPS. É a mesma coisa que o imprimir para PDF, só muda o formato do arquivo criado. Ao selecionar o "Microsoft XPS Document Writer" como impressora, ela irá imprimir aquele documento em um arquivo digital, com uma extensão de XPS em vez de imprimir no papel.
Por isso, a afirmativa III está incorreta, pois a Microsoft XPS Document Writer não é uma impressora física (não é um hardware), mas sim um driver (software) de impressão com download grátis capaz de recriar documentos exatamente como eles foram formatados em seus programas originais.