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b) a questão está certa até a última frase. Porém não é "todo e qualquer tipo de fundo" que utiliza o índice, uma vez que existem muitos outros índices para avaliação de risco
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a)
Risco diversificável ou não sistemático: minimizar o risco mediante a combinação de diversos ativos na carteira de investimento;
Risco não diversificável ou sistemático: trata-se do risco advindo, por exemplo, de variação na taxa de juros, inflação, ou mesmo situação política.
Fonte: ASSAF NETO. A.; Mercado Financeiro.
b)
Complementando o Daniel:
IS = (Retorno do Ativo - Retorno livre de risco) / Risco do ativo = Prêmio / Risco do ativo
Fonte: http://hcinvestimentos.com/2011/12/12/indice-de-sharpe/
c)
Depreende-se que quem investe quer ganhar muito e arriscar pouco.
d)
O risco de uma carteira depende do risco de cada elemento que a compõe, de sua participação no investimento total e da forma com que seus componentes se relacionam. (Teoria das Carteiras de Markowitz)
Fonte: http://www.aedb.br/seget/artigos07/509_ARTIGO%20SEGET%202007.pdf
e) O risco sistemático ou não diversificável é derivado da conjuntura econômica do país, envolve a correlação entre o risco do ativo e o risco da carteira de mercado.
Fonte: ASSAF NETO. A.; Mercado Financeiro.
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Erros da alternativa B:
1 - O índice de sharpe mede o prêmio de risco sobre o retorno, e não o contrário.
2 - Esse indicador não é utilizado para todo e qq tipo de fundo. Por exemplo, fundos de renda fixa são uma exceção.
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O índice de sharpe = retorno em excesso da carteira / volatilidade da carteira (que é o desvio padrão)
índice de sharpe = E (Rp) - rf / desvio padrão de Rp (letra σ)
Em que a letra p vem de portfolio (carteira).
O retorno em excesso da carteira, que é todo o numerador da fração acima é = retorno esperado da carteira (E (rp)) subtraído do retorno livre de risco rf - como a taxa de juros pagas nos títulos norte-americanos (conhecidos como treasury bills).
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B) ERRADA.
O índice Sharpe mede o Retorno do Prêmio de Risco (Retorno do Ativo - Ativo Livre de Risco); Sobre o Risco Total/Volatilidade (Desvio Padrão).
IS = Ri - Rf / Desvio Padrão
Ele não é indicado para avaliar/analisar todo e qualquer tipo de fundo, pois há fundos que são compostos exclusivamente por ativos Livres de Risco, logo não precisam ser comparados, como os Fundos de Renda Fixa Simples.
ex: IS = 2 - 2 / 0 ---> Isso é o retrato de uma análise de um ativo/fundo livre de risco :)
Risk Free = 0 Desvio Padrão.
Ele é indicado para comparar dois ou mais fundos/ativos, que possuam retorno ou risco distintos.
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Meu deus.. Que tristeza a letra C ser considerada correta.
"Todo investidor deverá preferir investimentos que apresentam elevado retorno e baixo risco."
Meu deus do céu, se fosse tão simples assim não iria existir título público, todo mundo iria investir 100% do patrimônio ( ou mais) em derivativos, criptomoedas, obras de arte, site de aposta esportiva.
Acredito que o examinador queria ter escrito a seguinte assertiva: "Todo investidor deverá preferir investimentos que apresentam elevado retorno dado um certo nível de risco."