M1 = papel moeda em poder do público + depósitos à vista
M1: Consolidado monetário → passivo monetário restrito do Banco Central e bancos
criadores de moeda escritural;
https://www.bcb.gov.br/ftp/infecon/NM-MeiosPagAmplp.pdf
Para melhor entender o funcionamento do Sistema Financeiro, é conveniente dividi-lo em dois subsistemas: o subsistema monetário e o subsistema não-monetário.
O subsistema monetário, ou equivalentemente o subsistema financeiro bancário, é responsável pela geração de meios de pagamento. Os meios de pagamento existentes num sistema econômico consistem da totalidade dos haveres possuídos pelo setor não-bancário e que podem ser utilizados a qualquer momento para a quitação de dívidas. Correspondem, em suma, ao total dos ativos de liquidez imediata detido pelo setor não bancário da economia.
A definição mais usual desdobra os meios de pagamento em dois componentes:
1. O papel-moeda em poder do público (inclusive moeda metálica) - PMPP - também chamado moeda manual ou moeda corrente; e
2. Os depósitos à vista nos bancos - DV -, também denominados moeda bancária ou moeda escritural.
Por essa definição, é imediato que a criação de meios de pagamento só pode ser realizada:
a) pelo Banco Central, que tem o poder legal de emitir papel-moeda;
b) pelos bancos autorizados a receber depósitos à vista do público, compreendendo os bancos comerciais, os bancos múltiplos com carteira comercial e as caixas econômicas.
Depósitos à vista do público refere-se aqui aos depósitos efetuados pelos agentes econômicos não-bancários - indivíduos, empresas (inclusive as do setor de intermediação financeira não-bancária) e instituições das três esferas do governo.
A segunda porção do Sistema Financeiro, ou seja, o subsistema não-monetário, é constituída por todas as instituições de intermediação financeira não-bancária, como os bancos múltiplos sem carteira comercial; os bancos de investimento, os bancos de desenvolvimento; as sociedades de crédito, financiamento e investimento; as sociedades de crédito imobiliário etc. Obviamente, tal classificação apoia-se no conceito convencional de meios de pagamento, que inclui somente a moeda corrente e a moeda escritural.
Acredito que o gabarito tenha fundamentação nos itens grifados em azul e verde. Sendo assim, se a questão trouxesse como gabarito algo como:
Banco Central e Bancos Múltiplos com carteira comercial
ou
Banco Central e Caixas Econômicas
Também estaria correta.
Bons estudos a todos!
Uma vez que M1 tem a ver com a emissão de moeda e com os depósitos nos bancos comerciais (moeda escritural), pensamos naquele que possui a função de EMITIR o papel-moeda: BANCO CENTRAL DO BRASIL, e naqueles que possuem a função de emitir moeda escritural: BANCOS COMERCIAIS.
OBS.: Importante lembrar que antes o CMN autorizava a emissão da moeda e o BC emitia, mas hoje o BC autoriza e emite.
E o enunciado já dá resposta sobre isso ao afirmar "a ampliação dos meios de pagamento, na forma tanto de papel-moeda em poder do público quanto de depósitos do público nos bancos comerciais (o chamado M1), resulta de operações realizadas". Fica evidente que os participantes dessa ampliação nos meios de pagamento são o BC e os bancos comerciais.