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GABARITO: A
Pessoal, a coisa é assim:
Quando o Banco Central VENDE títulos é como uma troca. Ele tem o título e o banco tem o dinheiro. Quando o banco compra, o dinheiro vai para o Bacen e o banco fica com o título, certo?
Veja que, nesse movimento, o Bacen retirou dinheiro do mercado ou, em outras palavras, retirou a grana de circulação dos bancos. Isso faz com que a taxa de juros aumente, pois você terá menos dinheiro no mercado e a demanda permanecerá a mesma.
Assim, com menos dinheiro em cena, visto que ele está preso no BACEN, os bancos, com menos dinheiro e com os títulos do BACEN, passarão a emprestar o dinheiro a taxas maiores. Eles dirão ao cliente: Olha, meu camarada, eu tenho pouca grana aqui, então vou vender mais caro pra você. É pegar ou largar. Pense no vendedor de bananas da feira: Se só ele vende banana ali, o preço vai lá em cima. É o que a gente chama de demanda e oferta, entendeu?
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Podemos dizer, também, o contrário: Se o BACEN compra títulos, o dinheiro vai ao caixa dos bancos e, com muito dinheiro para emprestar, as taxas caem.
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Espero ter ajudado.
Bons estudos! :)
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vender títulos = menos dinheiro em circulação = aumento nas taxas de crédito
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Overnight corresponde a algumas operações que os bancos realizam diariamente no mercado aberto, visando a conseguir recursos para financiar suas posições em títulos públicos.
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Tentando colaborar, galera:
Se a meta da Selic é 2% a.a, o BC vai trabalhar para que essa meta se concretize. Logo, se o mercado cobra taxas mais baixas que a meta SELIC, é porque ainda tem muito mais dinheiro circulando do que o BC quer que tenha.
Logo, o BC precisa enxugar esse dinheiro para as taxas de mercado convergirem para a meta SELIC. Explico: se tem menos dinheiro em circulação, vamos cobrar mais caro pelo que restou; se tem mais dinheiro, vamos cobrar mais barato porque tem muito. Entenderam?
Para enxugar, drenar, tirar parte desse dinheiro de circulação, o BC VENDE títulos. O mercado fica com os títulos e o BC fica com um monte de dinheiro que saiu de circulação.
Da mesma forma, se as taxas do mercado estivessem acima da taxa SELIC prevista, o BC poderia COMPRAR títulos e irrigar a economia com dinheiro. Mais dinheiro circulando, pode cobrar menores taxas e aí o mágica acontece: as taxas de mercado convergem para perto da taxa SELIC.
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Utilizei o seguinte raciocínio:
1° O bacen precisa de dinheiro e então vende títulos públicos, prometendo a remuneração oferecida pela selic, para que, quando os compradores quiserem vender de volta, ele possa comprar pagando a referida taxa.
2° Se o bacen vende títulos no overnight, significa que está fazendo uma oferta para o comprador ter interesse em comprar, ou seja, está oferecendo taxa de remuneração mais alta para estimular as pessoas a comprarem os títulos.
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Como a taxa SELIC está baixa os juros para empréstimos e financiamentos também ficam baixos, com isso, gera uma grande demanda da população em poder de compra, pelo fato dos baixos juros de empréstimo, consequentemente, gerando uma alta na inflação. A venda de títulos é uma forma do banco reduzir o dinheiro em circulação nos bancos, assim, elevando as taxas de juros dos bancos, mesmo com a taxa SELIC baixa!
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SIMPLES E DIDÁTICO
COMPRAR TITULOS PUBLICOS
+MOEDA
-JUROS
+INFLAÇÃO
VENDER TITULOS PUBLICOS
-MOEDA
+JUROS
-INFLAÇÃO
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Macete: Grosso modo.
Quer Juro Alto = menos emissão de moeda (-liquidez) => Mais venda de título
Quer Juro baixo = Mais emissão de moeda (+liquidez) => Menos venda de título
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De forma simples: quando o banco vende títulos, ele tira dinheiro de circulação. É como se estivesse fazendo "empréstimos". As instituições financeiras compram esses títulos esperando receber juros. Digamos que ao tirar dinheiro dos bancos, o valor deste fica mais caro. Menos dinheiro pra emprestar por parte dos bancos significa que quem quiser pegar emprestado vai ter que estar disposto a pagar mais caro pelo dinheiro emprestado. É uma espécie de lei da oferta e procura. Se tem menos dinheiro no mercado, o preço dele sobe. Este preço está refletido nas taxas de juros.
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Aumentar taxa selic praticada: reduzir inflação: tirar dinheiro de circulação: vender títulos
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Comentários sobre a letra C) comprar títulos de longo prazo do setor privado.
A questão está falando do QE
Normalmente, o QE é adotado com os seguintes objetivos:
- Aumentar a atividade econômica, visando incentivar financiamentos, investimentos e o consumo da população, ajudando assim a melhorar a taxa de crescimento da economia.
- Aumentar a taxa de inflação, para superar cenários de por queda na demanda e redução de gastos do consumidor;
- Diminuir as taxas de juros, forçando com que os bancos e instituições financeiras a emprestarem dinheiro com taxas mais baratas, melhorando o acesso ao crédito das pessoas e empresas.
O comando da questão pede o contrario aumentar as taxas de juros, logo um QE não é indicado ahah
e vender títulos públicos no overnight faz com que aumente as taxas de juros da economia pois o bcb está fazendo uma politica restritiva, tirando dinheiro da população
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Como o objetivo era aumentar a taxa Selic, a medida a ser adotada seria VENDER títulos Públicos
BACEN vendendo títulos:
-dinheiro circulando;
+juros
-inflação
BACEN comprando títulos :
+dinheiro circulando;
-juros;
+inflação
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Pra aumentar a Selic, o governo precisa diminuir a inflação.
Se o governo vende títulos, ele troca os títulos no mercado por dinheiro....menos dinheiro circulando a inflação diminuiu e a Selic aumenta.
VENDE TÍTULOS <<<<------------DINHEIRO CIRCULANDO
COMPRA TÍTULOS>>>>>>+++++DINHEIRO CIRCULANDO
Outra forma de aumentar a inflação é emitindo moeda, mas não é a alternativa mais bem vinda pelo governo.
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INSTRUMENTOS DE POLÍTICA MONETÁRIA A SEREM APLICADOS PELO BACEN
- Compra e venda de títulos públicos (operações do mercado aberto) – quando o governo vende (lança) títulos no mercado, ele retira moeda da economia, e, quando compra títulos, ele coloca moeda na economia;
BC vende: diminui a quantidade de $ circulando; aumenta o juros; diminui a inflação.
BC compra: mais dinheiro circula, diminui o juros, aumenta a inflação.
- Depósitos compulsórios – correspondem a um percentual das captações que os bancos são obrigados a recolher ao Banco Central; quanto maior o percentual do compulsório, menos moeda na economia, e vice-versa;
- Controle da taxa de juros – quanto maior a taxa de juros, menos pessoas estarão dispostas a tomar dinheiro emprestado, resultando em menos moeda na economia.
- Também se fala na emissão de moeda e redesconto como instrumentos de política monetária.
TIPOS DE POLÍTICA MONETÁRIA
- Expansionista: visa expandir a economia, incentivar o consumo, gerar mais empregos, arrecadar mais impostos, aumentar a produção.
Para tanto, o BC aumenta a oferta de moeda e diminui as taxas de juros.
- Contracionista: objetiva frear a economia, desestimular o consumo quando a inflação está alta.
Para praticar essa política monetária, o BC aumenta as taxas de juros e a quantidade de moeda diminui, por consequência.
Fonte: Prof. Cid Roberto.
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Política restritiva
Vende títulos públicos federais, isso faz aumentar as taxas de juros e retirarndo dinheiro em circulação.
Política Expansionista
Compra título público federal, baixando as taxas de juros e colocando mais dinheiro em circulação.