Questão se refere ao CAPM - Capital Asset Pricing Model (CAPM). Ele é um método que procura analisar a relação entre o risco e o retorno esperado de um investimento
O cálculo do CAPM leva em consideração a parte dos riscos do investimento, com a parte livre de riscos, ou menos arriscada possível.
A fórmula do CAPM é a seguinte:
Gabarito A
Fonte: eu já conhecia o CAPM, mas copiei a resposta do dicionário financeiro.
Questão sobre o CAPM (Capital Asset Pricing Model) dentro do tema de
análise de investimentos.
A fórmula desse modelo é a seguinte:
ERi = Rf + βi (ERm - Rf)
ERi = Expectativa de retorno do investimento
Rf = Taxa livre de risco
βi = Beta do investimento
ERm = Retorno esperado do mercado
(ERm - Rf) = Prêmio pelo risco do mercado
Vamos para as alternativas:
A) CERTA. Percebam que o beta multiplica o prêmio pelo risco do mercado, assim a parcela da equação βi (ERm - Rf) representa o prêmio pelo risco do ativo. O coeficiente beta é uma medida de sensibilidade do risco de uma ação por exemplo, assim um beta maior do que 1 revela que a ação é mais volátil e, portanto, mais arriscada do que o retorno do mercado em geral, consequentemente a expectativa de retorno dessa ação é maior. Raciocínio inverso ocorre para beta menor do que 1.
B) ERRADA. Valuation é o processo de avaliação de empresas, isto é, é a análise do posicionamento da empresa no mercado e a expectativa do retorno de investimento na empresa. O valor real de um negócio em outros termos.
C) ERRADA. Risco total de uma carteira considera o risco sistêmico e o não-sistêmico.
D) ERRADA. Alavancagem é uma forma de aumentar o potencial de retorno de um investimento, isso pode se dar de diversas maneiras como, por exemplo, empréstimos, derivativos, etc. Recursos de terceiros são empregados para potencializar o investimento.
Gabarito do Professor: Letra A.