Para falarmos de ciclo de caixa, precisamos entender o que é ciclo operacional.
Ciclo operacional é um indicador de tempo de atividade de produção de uma empresa que se inicia da compra da matéria prima onde teremos o PME (prazo médio de estocagem, 45d), PMPF (prazo médio de pagamento aos fornecedores, no caso da questão 60 dias antecipados), PMF (prazo médio da fabricação, 30d), PMV (prazo médio de venda, neste caso 0) e PMC (prazo médio de cobrança, também 0).
O ciclo de caixa começa no momento em que a empresa paga ao fornecedor a matéria prima e vai até a venda do produto.
Então:
CICLO OPERACIONAL - > PME + PMPF + PMF + PMV + PMC
CICLO DE CAIXA -> CICLO OPERACIONAL - PMPF
Na questão dada:
CO = 15+30+45+0+0= 90
A empresa pagou a PMPF antecipada!!! Não houve prazo para pagamento, logo:
CC= 90 + 60 = 150
Espero que entendam, minha singela explicação que aprendi com o mestre Thomaz Junior! Afo na veia!