o fator econômico de viabilidade de uma empresa qualquer, é dado pelo PAYBACK( Tempo de retorno do investimento), pelo VPL(Valor presente líquido dos fluxos de capitais esperado), e pela TIR (Taxa interna de retorno).
Payback simples:
Veja abaixo:
1 – Quantidade Média Produção Mês = 20.000 Units
Payback Mês = 83.333 / 20.000 = 4,16 Meses para o Retorno do Investimento
2 – Quantidade Média Produção Ano = 240.000 Units
Payback Ano = 83.333 / 240.000 = 0,347 Ano (4,16 Meses) para o Retorno do Investimento
Payback descontado.
Se eu investir 100 hoje e recuperar apenas os mesmos 100 depois de 3 anos, o payback simples teria sido de 3 anos, entretanto é óbvio que o projeto ainda não se pagou, porque nunca é vantajoso trocar um valor hoje, pelo mesmo valor no futuro. Por isso devemos utilizar o payback descontado, onde leva-se em consideração uma taxa de juros para trazer o fluxo de caixa a valor presente:
Ano 0 Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Fluxo de Caixa -100 -25 60 75 80 Acumulado -100 -125 -65 10 90 Valor Presente * -100 -21,74 45,37 49,31 45,74 Valor Presente Líquido * -100 -121,74 -76,37 -27,06 18,68 * Taxa de Juros de 15% ao ano
Vemos que o payback simples (baseado no Acumulado do Fluxo de Caixa) ocorre no ano 3, enquanto o payback descontado (baseado no Valor Presente Líquido ou VPL) ocorre no ano 4. Observe que o Acumulado é o somatório do fluxo de caixa e, de forma semelhante, o VPL é o somatório dos valores presentes do fluxo de caixa.
Fórmula do VPL:
Fórmula da TIR:
a tir, nada mais é do que o vpl dividido pela taxa interna de retorno ao longo do tempo.