Questão 1454494

• Banca: CESPE / CEBRASPE
• Órgão: BACEN
• Ano: 2013
• Provas: CESPE - 2013 - BACEN - Analista - Política Econômica e Monetária
• Disciplina: Economia
• Assuntos: Finanças; Modelo CAPM (Capital Asset Pricing Model); Setor Financeiro

No que se refere aos aspectos regulatórios e de cálculo relacionados aos riscos de crédito, liquidez e cambial, julgue o item a seguir.

Se o VaR (value at risk) associado a dois riscos segue uma distribuição normal, então o VaR da soma dos dois riscos será maior que a soma dos VaR de cada um desses riscos.

• C. Certo
• E. Errado

Gabarito: E

Comentários

• VaR = medida de risco (perda maxima).

  Questão fala em 2 riscos -> significa em tese um Var menor risco em face da diversificação. 

  Portanto este "Var" diversificado (menor risco) JAMAIS poderá ser maior que a soma dos 2 riscos, isoladamente.

• Outra forma de pensar:

  Se o risco de 2 empresas seja de 51%, o VaR dos 2 pode ser qualquer um, mas com certeza será menor que os 102% que seriam da soma deles. Afinal, não faz sentido ser maior que 100%.