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Misericórdia kkkkkk
questão de 2013 e ngm se atreve a comentar kkkkkkk
quem é louco???
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Conceito implicito de VAN...
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Gabarito: Certo
Contratos futuros são uma modalidade de derivativos através dos quais um investidor se compromete a comprar ou vender determinada mercadoria () em uma data futura. Assim como as opções, os contratos futuros têm um ativo objeto e uma data de vencimento. Ou seja, todo contrato futuro se refere a um ativo objeto (ou ativo spot no caso dos futuros) e vence em um determinado prazo.
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Duas formas de resolver:
1a forma) no momento em que se contrata o derivativo, o valor é nulo porque não há desembolso inicial. Entretanto, a partir da fluência dos prazos, o contrato passa a ter valor e é necessário fazer os ajustes na receitas a receber e despesas a apropriar.
2a forma) utilizando a fórmula de apreçamento de derivativos
Ft,T = St * {e ^ [(T-t)*i]}
St = preço à vista no momento t
i = taxa de juros contínua anual
Se T = t
Ft,T = St * {e ^ [(0)*i]}
Ft,T = St
Ou seja, preço futuro é igual ao preço no vencimento. Em qualquer outro instante, o expoente será zero e isso não ocorrerá.
Gabarito: Correto
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Esse é o forward teórico - capitalização contínua.
O valor do contrato futuro ter preço zero em (t), não há arbitragem.
A questão afirma que o mercado é perfeito, sendo assim, não há oportunidade de arbitragem que é o que garante o preço zero no início.
Depois que o contrato começa, o preço não é mais zero, pois dependerá de outras variáveis.
Fonte: Prof. Paulo Portinho - Estratégia Concursos