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ID
1454707
Banca
CESPE / CEBRASPE
Órgão
BACEN
Ano
2013
Provas
Disciplina
Conhecimentos Bancários
Assuntos

Em relação ao apreçamento do mercado de derivativos, julgue o item a seguir.

A variação do preço de uma opção de compra é menor que a variação percentual do preço de compra da ação.

Alternativas
Comentários
  • Errado.


    A variação do preço de uma opção de compra é MAIOR que a variação percentual do preço de compra da ação.


    Veja um exemplo:


    Situação: uma ação está cotada a R$ 40,00. Uma opção de compra com preço de exercício de R$ 42,00 está cotada a R$ 1,00.


    Se a variação percentual no preço for de 10% em um determinado mês, por exemplo, a ação passará a custar R$ 44,00. Dessa forma o novo preço da opção de compra com preço de exercício de R$ 42,00 deverá custar no mínimo R$ 2,00 (para igualar custo da opção + preço de exercício ao preço de compra). Só isso daria uma variação percentual no preço da opção de compra de 100% (de R$ 1 para R$ 2) enquanto a variação percentual da ação foi de apenas 10%.


    O que ocorre na prática é que essa igualdade relatada acima nunca ocorre e a opção geralmente tem valor superior à diferença entre cotação e preço de exercício.


    Gabarito: Errado.


  • Ótima explicação do Rafael. Mas para simplificar: como a "opção de compra" quase sempre possui uma incerteza maior do que a variação do preço da mesma ação, é lógico que essa maior incerteza tenha um preço mais alto e que vc pague por isso!