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Técnicas de avaliação – Usadas quando não for possível identificar o valor justo
diretamente por meio de uma transação no mercado ativo. Podem ser
consistentemente utilizadas na mensuração do valor justo as abordagens do mercado,
lucro ou custo, sumarizadas a seguir:
o Abordagem do mercado – utiliza preços e outras informações relevantes
geradas pelo mercado envolvendo ativos ou passivos idênticos ou
comparáveis.
o Abordagem da renda – utiliza técnicas de avaliação (valor presente, modelos
de precificação como Black-Scholes e outros) que apuram o valor de
expectativas correntes sobre alguma medida de renda no futuro (por exemplo,
fluxos de caixa ou lucro contábil). A norma incentiva o uso de múltiplas
técnicas de avaliação em algumas situações (por exemplo, avaliar o valor de
uma unidade de negócio) com ponderação dos valores encontrados em cada
uma para definir o valor justo final.
o Abordagem do custo – considera o custo de reposição do ativo na ótica de um
participante do mercado que tivesse que comprar ou produzir um bem
substituto de utilidade similar ao bem que seria reposto. Para preservar a idéia
de preço de saída contida na definição de valor justo, o participante de
mercado vendedor do ativo receberia o que o comprador teria que pagar para
repor o bem.
fonte: http://www.congressousp.fipecafi.org/web/artigos102010/172.pdf
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Segundo abordagem da renda!
Gabarito: questão errada
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A formula é black and Scholes! e não tem merton
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CPC 46
Abordagem de receita
B10. A abordagem de receita converte valores futuros (por exemplo, fluxos de caixa ou receitas e despesas) em um valor único atual (ou seja, descontado). Quando a abordagem de receita é
utilizada, a mensuração do valor justo reflete as expectativas de mercado atuais em relação a esses valores futuros.
B11. Essas técnicas de avaliação incluem, por exemplo:
(a) técnicas de valor presente (ver itens B12 a B30);
(b) modelos de precificação de opções, como a fórmula de Black-Scholes-Merton ou modelo binomial (ou seja, modelo de árvore), que incorporem técnicas de valor presente e reflitam tanto o valor temporal quanto o valor intrínseco da opção; e
(c) o método de ganhos excedentes em múltiplos períodos, que é utilizado para mensurar o valor justo de alguns ativos intangíveis.
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Segundo o CPC 46, abordagem de mercado é uma técnica de avaliação que utiliza preços e outras informações relevantes geradas por transações de mercado envolvendo ativos, passivos ou grupo de ativos e passivos idênticos ou comparáveis (ou seja, similares), como, por exemplo, um negócio.
A abordagem de receita converte valores futuros (por exemplo, fluxos de caixa ou receitas e despesas) em um valor único atual (ou seja, descontado). Quando a abordagem de receita é utilizada, a mensuração do valor justo reflete as expectativas de mercado atuais em relação a esses valores futuros.
Essas técnicas de avaliação incluem, por exemplo:
(a) técnicas de valor presente;
(b) modelos de precificação de opções, como a fórmula de Black-Scholes-Merton ou modelo binomial (ou seja, modelo de árvore), que incorporem técnicas de valor presente e reflitam tanto o valor temporal quanto o valor intrínseco da opção; e
(c) o método de ganhos excedentes em múltiplos períodos, que é utilizado para mensurar o valor justo de alguns ativos intangíveis.
Com isso, incorreta a afirmativa.
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O modelo de Black-Scholes é um dos modelos mais usados no mundo para determinar o preço de derivativos de ações no mercado financeiro. Sua fórmula utiliza como variáveis:
O strike da opção; o atual preço da ação;
O tempo de expiração do contrato;
A taxa livre de risco do mercado;
Volatilidade;
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Corroborando:
Técnicas de avaliação de valor justo:
->Abordagem de mercado = quanto o mercado pagaria
->Abordagem de receita = quanto eu espero conseguir com isso
->Abordagem de custo = quanto eu preciso para adquirir algo igual.
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nunca nem vi.
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Fala concurseiro!
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abordagem de receita
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Respondi errado!!!
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Respondi errado!!!