Questão 150727

• Banca: CESPE / CEBRASPE
• Órgão: ANTAQ
• Ano: 2009
• Provas: CESPE - 2009 - ANTAQ - Especialista em Regulação - Economia
• Disciplina: Economia
• Assuntos: Finanças; Modelo CAPM (Capital Asset Pricing Model); Setor Financeiro

Nos estudos da moderna teoria da administração financeira, destacam-se os modelos para otimização dos retornos dos investimentos em títulos e operações do mercado financeiro. Acerca desse assunto, julgue os itens subsequentes.

O método CAPM (capital asset pricing model), que tem como principal preocupação o risco não-diversificável, adota por hipótese que, em situação de equilíbrio do mercado, as taxas de retorno de todos os ativos sem risco ocorrem em função da sua covariância em relação ao ativo de maior risco.

• C. Certo
• E. Errado

Gabarito: E

Comentários

• AlTERNATIVA ERRADA

  O Modelo de Precificação de Ativos Financeiros (MPAF), mais conhecido mundialmente pela sigla em inglês CAPM (Capital Asset Pricing Model), é utilizado em finanças para determinar a taxa de retorno teórica apropriada de um determinado ativo em relação a uma carteira de mercado perfeitamente diversificada. O modelo leva em consideração a sensibilidade do ativo ao risco não-diversificável (também conhecido como risco sistêmico ou risco de mercado), representado pela variável conhecida como índice beta ou coeficiente beta (β), assim como o retorno esperado do mercado e o retorno esperado de um ativo teoricamente livre de riscos.

• Pessoal,
  
  No CAPM, em mercados em equilíbrio, o retorno de todos os ativos aproxima-se do retorno do mercado.
  
  Abs,
  
  SH.

• Olá Pessoal

  Vários erros observados no gabarito já observados pelos colegas, contudo vale lembrar também que no modelo CAPM OS RISCOS SÃO DIVERSIFICÁVEIS EM CARTEIRA, QUANTO MAIOR DIVERSIFICÁVEL A CARTEIRA, MAIS O RISCO SERÁ DILUÍDO NA CARTEIRA DOS INVESTIDORES.

  Portanto, Gabarito E.

  Bons Estudos.