Os pressupostos d Fisher estão embasados na TQM, ou seja, MV = PT.
Neste caso, considerando-se V e T constantes, se há um aumento da oferta de moeda, haverá inflação (aumento de P).
Considerando-se que:
tx de juros nominal = tx de juros real + inflação
Logo, por consequência, se há um aumento da inflação, há tb um aumento d tx d juros nominal na msm proporção.
Assim:
+ moeda => +inflação => +tx de juros nominal
Essa relação, de 1 pra 1, é chamada Equação de Fisher.
Matematicamente:
TQM
M.V = P.T
A base monetária (oferta de moeda na economia) "M" é diretamente proporcional à variável "P" (Nível geral de preços - "inflaçao"). Com "V" e "T" constantes, extrai-se que um aumento na oferta de moeda acarretará, necessariamente, a um aumento no nível de preços da economia.
NOTA: discute-se a atualidade dessa teoria no Brasil e no mundo. Há uma moderna teoria da moeda (MMT), que dá outra perspectiva sobre essa relaçao entre inflaçao e oferta de moeda. No Brasil, o principal defensor da MMT é Andre Lara Resende (ex presidente do BACEN, era FHC).
Equaçao de Fisher
nominal = real + inflaçao
A relaçao entre taxa de juros real é sempre direta com a nominal. Nao é relaçao proporcional, matematicamente, mas equivalente, aritmética.
Trata-se do efeito Fisher: sempre que inflação aumentar (i aumentar) é necessário um aumento na taxa nominal de juros (Tn) , para que a taxa real permaneça constante.