Questão 20635

• Banca: FCC
• Órgão: Banco do Brasil
• Ano: 2006
• Provas: FCC - 2006 - Banco do Brasil - Escriturário
• Disciplina: Conhecimentos Bancários
• Assuntos: Derivativos

No que diz respeito aos derivativos denominados opções, é correto afirmar que

• A. o lançador de uma call e o titular de uma put assumem os mesmos compromissos em relação às suas contrapartes.
• B. tanto opções européias quanto opções americanas só podem ser exercidas em uma data predeterminada.
• C. preço de exercício é o valor pago pelo comprador de uma opção de venda para obter o direito de comprar o ativo objeto da opção.
• D. a expressão call, no mercado, refere-se a uma opção de venda, e a expressão put refere-se a uma opção de compra.
• E. prêmio é o valor recebido pelo vendedor da opção como contrapartida à sua exposição ao risco.  

Gabarito: E

Comentários

• Letra a - O lançador de uma call (compra) assume a obrigação de comprar o título objeto pelo preço de exercício; o titular de uma put (venda) tem o direito de vender o objeto pelo preço de exercício.
  Letra b - Opções européias só podem ser exercidas no dia de vencimento; americanas podem ser exercidas até o dia de vencimento.
  Letra c - Preço de exercício é o preço do ativo objeto da opção, caso seja exercida.
  Letra d - Call é a opção de compra; Put é a opção de venda.
• Tudoerrado.
  
  Não á "prêmio" de risco para quem vende uma opção. Aliás, muito pelo contrário, o prêmio é para não assumir um risco. Ora, se tenho uma ação que vale R$ 10,00, e vendo uma opção em cima dela por R$ 1,00, e a mesma se valoriza para R$ 12,00, eu nada mais fiz senão me "blindar" do que PODERIA ter sido uma possível baixa. Não há exposição ao risco, o que há é uma blindagem ao risco. 
  
  FCC, FCC... 

• Errado, o premio de uma opção é o valor intrinceco + o valor no tempo da opção