Questão 2651914

• Banca: CESGRANRIO
• Órgão: Transpetro
• Ano: 2018
• Provas: CESGRANRIO - 2018 - Transpetro - Administrador Júnior
• Disciplina: Análise de Balanços
• Assuntos: Análise por Índices; Índices de Endividamento (Estrutura de Capital)

No que se refere à estrutura de capital de uma entidade, a equação que divide as obrigações financeiras relacionadas ao capital de terceiros pelo patrimônio líquido aponta o grau de

• A. imobilização do capital
• B. alavancagem financeira
• C. endividamento
• D. liquidez imediata
• E. imobilização de recursos

Gabarito: C

Comentários

• Dava para fazer por dedução, ainda que não se lembrasse da fórmula. 

   

  Ativo: Bens + Direitos 

  Passivo: Obrigações

  + PL 

   

  O Patrimônio Líquido é o patrimônio dos sócios. Quando você divide o capital de terceiros pelo PL, você está querendo indentificar quanto do valor total do passivo pertence a terceiros. Quanto maior for esse índice é pior. 

• O cálculo do grau de endividamento de recursos associa o capital de terceiros ao Ativo total. Entendo que não tem gabarito correto, contudo, não possuo muita prática com essa banca. Considerando, cebraspe, aocp, fgv e afins, esta questão estaria errada. A questão solicita:  a equação que divide as obrigações financeiras relacionadas ao capital de terceiros pelo patrimônio líquido aponta o grau de(...) Veja que não tem relação com o grau de endividamento.

  "O Grau de Endividamento é um indicador de saúde financeira de uma empresa. Ele mede o quanto uma empresa tem em dívida sobre seu patrimônio e ativo circulante. O índice de endividamento é um indicador de riscos e deve ser feito pela empresa para avaliar o grau de comprometimento dos ativos com o passivo da empresa.

• A) Imobilização do Capital Próprio (ICP). As fórmulas são as seguintes:

  Imobilização do capital próprio (antigo): ICP= Ativo Permanente/Patrimônio Líquido

  Imobilização do capital próprio (novo): ICP= Ativo não circulante - Realizável a Longo Prazo/Patrimônio Líquido

  Se o ICP for igual a 1, indica que o ativo permanente é integralmente financiado com recursos próprios. Se o ICP for menor que 1, significa que, além de financiar o Ativo Permanente, os recursos próprios financiam parte do Ativo Realizável. E, finalmente, se o ICP for maior que 1, significa que há recursos de terceiros financiando o Ativo Permanente.

  Como o Permanente possui uma característica de realização indireta e mais lenta, é recomendado que seja financiado por recursos próprios. Mas essa não é uma regra absoluta, depende do tipo de empresa e do mercado em que ela atua.

  Observação: Ativo Permanente é a denominação antiga. Atualmente, seria “Ativo Não Circulante – Realizável a Longo Prazo” ou “Investimentos permanentes + Imobilizado + Intangível “. Se na questão aparecer “Ativo Diferido”, deve ser considerado também.  

  B) O Grau de Alavancagem Financeira (GAF) indica a influência que os acionistas estão recebendo pela participação dos recursos nos negócios da empresa. A expressão “alavancagem financeira” significa o que a empresa consegue alavancar, ou seja, aumentar o lucro líquido por meio da estrutura de financiamento. Trata-se, portanto, do efeito da estrutura de financiamento no lucro dos acionistas. GAF = Rentabilidade dos Capitais Próprios Rentabilidade da empresa.

  C) O Grau de Endividamento indica a participação dos capitais de terceiros no capital próprio da empresa.

  Grau de Endividamento = PC + PÑC (capital de terceiros)/PL (capital próprio)

  Interpretação: Quanto menor, melhor.

  D) O índice de liquidez imediata mostra o quanto a empresa possui em dinheiro, para fazer frente às suas dívidas a serem pagas no curto prazo. A liquidez imediata procura responder o seguinte questionamento: o volume de disponibilidade da empresa é suficiente para cobrir as obrigações em curto prazo? Portanto, a liquidez imediata mostra o percentual de dívidas de curto prazo que a empresa tem condições de liquidar imediatamente.

  Liquidez Imediata = Disponível/Passivo Circulante

  Observe que a liquidez imediata tem como objetivo apresentar a capacidade de pagamento da empresa no curto prazo levando em consideração apenas as disponibilidades. Interpretação: Quanto maior for o índice de liquidez imediata melhor, pois temos uma situação em que a empresa apresenta condições de quitar suas dívidas de curto prazo.

  E) O índice de imobilização dos Recursos Não Correntes indica qual o percentual de recursos não correntes (Patrimônio Líquido e Passivo Não Circulante) que foi aplicado no ativo não circulante (exceto o realizável a longo prazo). Imobilização de Recursos Não Correntes = (AÑC - ARLP)/(PL + PÑC)