Questão 2869126

• Banca: CESPE / CEBRASPE
• Órgão: FUB
• Ano: 2018
• Provas: CESPE - 2018 - FUB - Técnico em Contabilidade
• Disciplina: Análise de Balanços
• Assuntos: Análise por Índices; Indicadores de Mercado (Lucro por Ação, Payback, Dividend Yeld, Payout, etc)

Julgue o item subsequente, a respeito de finanças.

Quanto maior for a variabilidade do retorno esperado de um ativo, mais elevado será o seu risco e maior deverá ser a taxa de retorno exigida pelo investidor para aplicar seus recursos no referido ativo.

• C. Certo
• E. Errado

Gabarito: C

Comentários

• O retorno de um ativo prefixado já é conhecido, então teremos valores conhecidos. Já para aqueles ativos que tem variabilidade alta considera que quanto menor o preço que compro aquele ativo maior será o meu retorno.

• No modelo CAPM, o fator beta indica o grau de sensibilidade do ativo em relação às flutuações de mercado, ou seja, mede a variabilidade do retorno esperado de um ativo em relação ao mercado. O beta mais elevado de um ativo indica que seu retorno é mais sensível a variações dos retornos de mercado e, portanto, o ativo é considerado mais arriscado (agressivo) do que outro com menor beta (menor variabilidade).

  Assim, quanto maior o beta, mais arriscado é o ativo (ou a carteira de ativos). Como no modelo CAPM a premissa é a de que os investidores têm aversão ao risco, quanto maior esse risco, maior deverá ser a taxa de retorno exigida pelo investidor para aplicar seus recursos no referido ativo.