Questão 317260

• Banca: CESPE / CEBRASPE
• Órgão: PREVIC
• Ano: 2011
• Provas: CESPE - 2011 - PREVIC - Especialista em Previdência Complementar - Finanças e Contábil
• Disciplina: Economia
• Assuntos: Modelo CAPM (Capital Asset Pricing Model); Setor Financeiro

Acerca de finanças, julgue os itens de 37 a 45.

Considere que determinada carteira ampla e diversificada utilize a medida de risco denominada CAPM (capital-asset- pricing-model), que a covariância entre o retorno de um ativo i e o retorno da carteira de mercado seja igual a - 0,2, a variância do mercado seja 1,50, o retorno esperado do mercado seja 0,15 e a taxa livre de risco corresponda a 0,08. Nessa situação, de acordo com o CAPM, o retorno esperado desse ativo será superior a 0,07 e inferior a 0,08.

• C. Certo
• E. Errado

Gabarito: C

Comentários

• B = COV(i,Rm) / VAR(Rm) --> B = -0,2 / 0,1 = -0,133... (atentar para o denominador que é negativo: -0,2)
  

  K = Rf + B.(Rm - Rf) --> K = 8 - 0,13.(15-8) = 7,06%

  Portanto, retorno esperado é 0,07 < K < 0,08. Logo, gabarito CERTO.

  
  

• Só tem um erro no raciocínio do Sérgio:

  B = COV(i,Rm) / VAR(Rm) --> B = -0,2 / 0,15 = -0,133...

  K = Rf + B.(Rm - Rf) --> K = 8 - 0,13.(15-8) = 7,06%