Questão 3310918

• Banca: FUNDEP (Gestão de Concursos)
• Órgão: INB
• Ano: 2018
• Provas: FUNDEP (Gestão de Concursos) - 2018 - INB - Economista
• Disciplina: Economia
• Assuntos: Modelo CAPM (Capital Asset Pricing Model); Setor Financeiro

Uma das preocupações dos administradores financeiros é a relação risco–retorno. O modelo de precificação de ativos (CAPM) foi desenvolvido para explicar o comportamento dos preços dos ativos e fornecer um mecanismo que possibilite aos investidores avaliar o impacto do risco sobre o retorno de um ativo. Considere as seguintes informações sobre um ativo:

● Beta = 1,2

● Taxa livre de risco = 10%

● Retorno da carteira de mercado = 15%

Com base nessas informações, o retorno mínimo esperado desse ativo é igual a:

• A. 5%.
• B. 16%.
• C. 6%.
• D. zero.

Gabarito: B

Comentários

• Beta = 1,2

  Taxa Livre de Risco = 10%

  Retorno da carteira de mercado = 15%

  Ki = Rf + [Bi x( Km - Rf)]

  Onde:

  Ki = Retorno esperado

  Rf = taxa de retorno livre de risco

  Bi = beta de um ativo ou carteira de mercado

  Km = Retorno da carteira de mercado

  Logo:

  Ki = 10% + [1,2 x( 15%-10%)]

  Ki = 10% + [1,2 x 5%]

  Ki = 10% + 6%

  Ki = 16%

  O retorno mínimo esperado é de 16%