Questão 3546331

• Banca: CESPE / CEBRASPE
• Órgão: Câmara dos Deputados
• Ano: 2002
• Disciplina: Economia
• Assuntos: Modelo CAPM (Capital Asset Pricing Model); Setor Financeiro

A análise econômica dos fluxos financeiros é crucial para fundamentar as decisões de investimento dos agentes econômicos. A esse respeito, julgue o item abaixo.

No modelo de formação de preços para bens de capital — capital asset pricing model (CAPM) —, se a constante beta, que mensura o risco não-diversificável do ativo, for nula, então a taxa de desconto de um determinado ativo é igual à taxa de desconto sem risco.

• C. Certo
• E. Errado

Gabarito: C

Comentários

• ERi = Rf + βi (ERm – Rf)

  Onde:

  ERi = Retorno Esperado do Investimento (Expected Return of Investiment);

  Rf = Taxa Livre de Risco (Risk-free rate);

  βi = Beta do investimento (Beta of the investment);

  ERm = Retorno Esperado do Mercado (Expected Return of market);

  (ERm – Rf) = Prêmio de Risco de Mercado (Market risk premium).

  Assim, na fórmula, a Beta do investimento se fosse zerada acarretaria na soma da Rf (Taxa Livre de Risco) + 0, eis que qualquer que seja o número multiplicado por 0 é 0.