ID 463642 Banca FCC Órgão INFRAERO Ano 2011 Provas FCC - 2011 - INFRAERO - Auditor Disciplina Economia Assuntos Finanças Modelo CAPM (Capital Asset Pricing Model) Setor Financeiro No modelo CAPM (Capital Asset Pricing Model), se o coeficiente ß for menor que 1 (um), isso significa que o Alternativas retorno esperado em excesso de um ativo financeiro em relação à taxa livre de risco é negativo, caso o retorno esperado em excesso da carteira de mercado seja nulo. risco sistemático do ativo financeiro é inferior ao risco sistemático da carteira de mercado. obrigações relativas à folha de pagamentos de benefícios previdenciários dos participantes em gozo de benefícios, tributos pertinentes, compromissos com terceiros e outros. obrigações relativas às aplicações de recursos, tais como taxas de corretagem, taxas de custódia, encargos bancários, tributos, liquidações de operação e outros. contingências relativas aos investimentos, como reclamações sobre tributos, emolumentos, contratos com terceiros relativos às aplicações e outros. Responder Comentários A fórmula do CAPM é: E(Ri) = Rf + B ( E(Rm) - Rf )Onde: Ri = retorno esperado do ativo iRf = retorno esperado de um ativo livre de risco ("risk free")Rm = retorno esperado da carteira do mercado (exemplo Ibovespa)B = coeficiente Beta, que representa a sensibilidade dos retornos do ativo em relação aos do mercado. Esse Beta = cov (Ri,Rm)/ var(Rm)( E(Rm) - Rf ) = é o prêmio de riscoO risco sistemático do ativo financeiro i é o risco de como, por exemplo, os aspectos políticos, sociais ou econômicos do país afetam o retorno de i. Esse risco é medido exatamente pelo Beta. O Beta mede o risco do ativo em relação à carteira de mercado. Um Beta menor que 1 significa que o risco sistemático do ativo i é inferior ao risco sistemático da carteira de mercado. Esse seria um ativo defensivo. Um Beta = 1 seria o de um ativo com variação semelhante à do mercado. Já um Beta maior que 1 serio o de um ativo agressivo, ou seja, mais arriscado que o mercado, porém que poderia ter mais retorno.Portanto a resposta é a letra B. A fórmula do CAPM é: E(Ri) = Rf + B ( E(Rm) - Rf ) Onde: Ri = retorno esperado do ativo i Rf = retorno esperado de um ativo livre de risco ("risk free") Rm = retorno esperado da carteira do mercado (exemplo Ibovespa) B = coeficiente Beta, que representa a sensibilidade dos retornos do ativo em relação aos do mercado. Esse Beta = cov (Ri,Rm)/ var(Rm) ( E(Rm) - Rf ) = é o prêmio de risco O risco sistemático do ativo financeiro i é o risco de como, por exemplo, os aspectos políticos, sociais ou econômicos do país afetam o retorno de i. Esse risco é medido exatamente pelo Beta. O Beta mede o risco do ativo em relação à carteira de mercado. Um Beta menor que 1 significa que o risco sistemático do ativo i é inferior ao risco sistemático da carteira de mercado. Esse seria um ativo defensivo. Um Beta = 1 seria o de um ativo com variação semelhante à do mercado. Já um Beta maior que 1 serio o de um ativo agressivo, ou seja, mais arriscado que o mercado, porém que poderia ter mais retorno. Portanto a resposta é a letra B.