Questão 642907

• Banca: FCC
• Órgão: TCE-PR
• Ano: 2011
• Provas: FCC - 2011 - TCE-PR - Analista de Controle - Econômica
• Disciplina: Economia
• Assuntos: Macroeconomia; Sistema Monetário

A questão refere-se a Elementos de Finanças e Finanças Públicas.     

Considere as seguintes assertivas sobre a teoria de estrutura a termo de taxa de juros:
I.   Na teoria das expectativas, que conjectura que as taxas de juros de longo prazo devem refletir as taxas de juros de curto prazo no futuro, argumenta-se que a taxa de juro forward correspondente a determinado período de tempo no futuro é igual à taxa esperada para títulos zero-cupom naquele período.
II. Na teoria da segmentação, não há, necessariamente, relação entre as taxas de juro de curto, médio e longo prazos.
III. Na teoria da preferência pela liquidez, as taxas forward devem ser menores que as taxas esperadas para títulos zero- cupom. A hipótese de sustentação é que os investidores preferem preservar sua liquidez e investir seus recursos por curtos períodos de tempo.
Está correto o que se afirma em

• A. I, apenas.
• B. I e II, apenas.
• C. II e III, apenas.
• D. I e III, apenas.
• E. I, II e III.

Gabarito: B

Comentários

• A teoria das expectativas propõe basicamente que a taxa de juros de longo prazo constitua-se na capitalização geométrica das taxas de juros de curto prazo previstas para todo o horizonte de tempo. Em outras palavras, a teoria formula que a taxa de juros esperada para longo prazo seja formada elas expectativas de juros de curto prazo.

  De acordo com a teoria da segmentação de mercados, a  é determinada pela oferta e procura de títulos de cada um dos segmentos, sendo que considera o papel das  irrelevante. Uma vez que a oferta e a procura de títulos de uma determinada maturidade são pouco ou nada afetados pelo preço dos títulos das maturidades vizinhas, não há razão para os  crescerem com a maturidade dos títulos.

  A teoria de preferência pela liquidez estabelece um prêmio de risco para títulos de longo prazo. Como os títulos de longo prazo estão sujeitos a um risco maior que os de curto prazo, deve haver uma compensação ao investidor para investir por um período maior. Títulos com prazos de vencimentos mais longos estão associados com juros também mais elevados, promovendo no mercado uma curva de rendimento com inclinação positiva (para cima).

  https://www.bussoladoinvestidor.com.br/abc_do_investidor/teoria-das-expectativas/

  https://knoow.net/cienceconempr/financas/teoria-da-segmentacao-mercados/

  https://www.bussoladoinvestidor.com.br/abc_do_investidor/teoria-de-preferencia-pela-liquidez/

• Uma completa zona essa questão. Muito mal escrita.