Ativo Circulante Cíclico: recursos aplicados que estão intimamente ligados às atividades da empresa (duplicatas a receber, estoques, adiantamento a fornecedores, despesas antecipadas e mercadorias em trânsito), ou Ativo Circulante Operacional;
Ativo Circulante Financeiro: são recursos aplicados no Ativo Circulante que não guardam relação com a atividade operacional da empresa (caixa, bancos e aplicações financeiras de liquidez imediata), ou Ativo Circulante Errático;
Passivo Circulante Cíclico: são os recursos obtidos que guardam relação com atividade da empresa e que não são onerosos (fornecedores, adiantamento de clientes, salários a pagar, encargos sociais a pagar, impostos a pagar - quando não vencidos - e Imposto de Renda Retido na Fonte), ou Passivo Circulante Operacional;
Passivo Circulante Financeiro: recursos obtidos de fontes onerosas (duplicatas descontadas, financiamentos e empréstimos bancários, provisão para imposto de reda e contribuição social), ou Passivo Circulante Errático.
Gab. D
A) O Saldo de tesouraria (T) é obtido pela diferença entre o ativo financeiro circulante e o passivo financeiro circulante. Um T positivo indica que a companhia tem dinheiro suficiente para lidar com obrigações financeiras de curto prazo sem reduzir os recursos alocados no ciclo operacional. T = ATIVO ERRATICO – PASSIVO ERRATICO.
B) Os índices de liquidez avaliam a capacidade de pagamento da empresa frente a suas obrigações. Liquidez Corrente = Ativo Circulante / Passivo Circulante
C) ?
D) Necessidade de Capital de Giro (NCG): É o dinheiro necessário para pagar os fornecedores de acordo com o ciclo de caixa. A fórmula é: NGC = Ativo Circulante Cíclico – Passivo Circulante Cíclico
E) ?
Fonte: http://www.valuecapital.com.br/value-investing/liquidez-corrente-e-capital-de-giro/
INVESTIMENTO OPERACIONAL EM GIRO (I.O.G.) ou NECESSIDADE DE CAPITAL DE GIRO (NGC)
Permite avaliar a gestão da empresa quanto ao equacionamento das fontes [PCO] e usos de recursos [ACO] para manutenção das suas atividades operacionais.
A Necessidade de Capital de Giro é um conceito econômico- financeiro e não uma definição legal. Refere-se ao saldo de contas cíclicas ligadas às operações da empresa:
NCG = Necessidades operacionais cíclicas (Ativos Cíclicos) – Recursos operacionais cíclicos (Passivo Cíclico)
Para a maioria das empresas brasileiras, a NCG constituía um investimento. Neste caso, a NCG está positiva. [Aplicações de recursos - ativo - NCG ou IOG +]. Para algumas empresas, a NCG é uma fonte de dinheiros [fonte de recursos - passivo - IOG -]: está negativa.
SOBRE A DIFERENÇA NCG E CCL:
No sentido financeiro clássico , o Capital Circulante Líquido (CCL) define-se como: CCL = Ativo Circulante – Passivo Circulante. Mas essa é uma visão equivocada: a maior parte desses ativos está ligada ao processo produtivo da empresa (clientes, estoques e adiantamento a fornecedores). A empresa não pode liquidar esses ativos sem modificar sobremaneira seu processo produtivo. O CCL é uma medida de liquidez em caso de falência.
Quanto maior o CCL, mais ativos a empresa tem a seu dispor para financiar suas obrigações de curto prazo. Então quanto maior o CCL, maior a liquidez? Não. Isso é um erro: o CCL é realmente uma medida de ativos que a empresa tem a seu dispor para financiar obrigações de curto prazo, se – e somente se, os ativos circulantes puderem ser facilmente convertidos em dinheiro.
Como o ativo e o passivo cíclicos constituem apenas uma parte do ativo e passivo circulantes, conclui-se que a Necessidade de Capital de Giro é, necessariamente, diferente do Capital Circulante Líquido definido no sentido financeiro clássico.
É importante ressaltar que NCG depende, basicamente, da natureza e do nível de atividades dos negócios da empresa e, portanto, é muito sensível às modificações que ocorrem no ambiente econômico. A natureza dos negócios da empresa determina seu ciclo financeiro, enquanto o nível de atividade é função das vendas.
Fonte: http://www.modelo-fleuriet.com/conceitos-basico/necessidade-de-capital-de-giro-um-novo-conceito/