Questão 91111

• Banca: CESPE / CEBRASPE
• Órgão: BRB
• Ano: 2010
• Provas: CESPE - 2010 - BRB - Escriturário
• Disciplina: Conhecimentos Bancários
• Assuntos: Mercado de Derivativos

Derivativos são instrumentos financeiros cujos preços derivam dos
preços de ativos subjacentes (de referência), e podem ser utilizados
com a finalidade de hedge (proteção) contra oscilações indesejáveis
dos preços ou com fins especulativos. A respeito desse assunto,
julgue os próximos itens.

O valor do prêmio de uma opção de compra, assim como o de uma opção de venda, é apurado somente em função das expectativas das seguintes variáveis: preço de mercado, preço de exercício, taxa de juros e tempo de vencimento da opção.

• C. Certo
• E. Errado

Gabarito: E

Comentários

• São basicamente 6 variáveis que afetam o preço das opções: - Preço à vista do ativo-objeto;- Preço de Exercício;- Taxa de juros livre de risco;- Tempo para o vencimento;- Volatilidade do ativo-objeto;- Dividendo.
• Prêmio: Em função dos direitos adquiridos e das obrigações assumidas no lançamento, o titular paga e o lançador recebe uma quantia denominada prêmio. O prêmio, ou preço da opção, é negociado entre o comprador e o lançador, através de seus representantes no pregão da Bolsa. Ele reflete fatores como a oferta e a demanda, o prazo de vigência da opção, a diferença entre o preço de exercício e o preço à vista da ação-objeto, sua volatilidade, bem como outras características da ação-objeto.
• Segundo formula de Black & Scholes "...diz aos investidores que valor colocar nos derivativos financeiros, tornando o que seria um jogo de adivinhação em ciência matemática, ao utilizar-se de quatro variáveis (duração da opção, preços, taxas de juros e volatilidade de mercado) para gerar o preço que deve ser cobrado por uma opção."

• Preço de mercado

  Preço de exercício

  Taxa de juros

  Tempo de vencimento

  Volatilidade

  Dividendo

• Nem o Arminio Fraga faz essa prova!!

  Acertei porque tem a palavra "somente".

  Foco, Força e Fé!
  

  
  

• muito cuidado com as palavras "somente", "apenas", "exclusivamente" e outras parecidas nas provas da Cespe

• As variáveis que afetam os prêmios das opções são:

   

  1 - O preço atual do ativo-objeto no mercado à vista.

  2 - O preço de exercício da opção.

  3 - O tempo faltante para o vencimento de tal opção

  4 - A volatilidade anualizada do preço do ativo-objeto

  5 - A taxa de juros livre de risco

  6 - Os dividendos pagos ou provisionados pela empresa-objeto durante a vida do contrato da opção

• Somente eu que está achando o curso do Gran para carreiras bancárias desatualizado e sem matéria, já errei um monte de pergunta básica, pq simplesmente nem ouvi falar nas aulas...