SóProvas

Questões de Mercado de Derivativos

ID
20155
Banca
CESPE / CEBRASPE
Órgão
Banco do Brasil
Ano
2007
Provas
Disciplina
Conhecimentos Bancários
Assuntos

Com relação ao mercado de derivativos, julgue os itens que se seguem.

O mercado a termo possui ajustes diários - desembolsos ou recebimentos de recursos ao longo da operação.

Alternativas
Comentários
  • no mercado atermo a liquidação é futura,por isso não há ajustes diários.
  • o mercado futuro é que possui ajustes diários.
  • No mercado a termo existe o depósito das margens iniciais, entretanto não ocorrem ajustes diários, diferentemente do mercado futuro.

  • No mercado a Termo não existem ajustes diários, nem a troca de posições, ao contrário do mercado futuro. Neste, a liquidação é diária.

  • No mercado a termo, compra ou vende certa quantidade de um bem por um preço FIXADO , ainda na data de realização do negocio, para liquidação futura (são liquidadas integralmente no vencimento).


    Já no mercado futuro, compra ou vende certa quantidade de um bem por um preço ESTIPULADO para liquidação futura (pode ser liquidada antes do vencimento). Os compromissos são ajustados financeiramente às expectativas do mercado referentes ao preço futuro daquele bem, por meio do ajuste diário.


    Portanto, questão errada.


  • mercado a termo

     

    É aquele em que as partes assumem compromisso de compra e venda de quantidade e qualidade determinadas de um ativo dito real (mercadoria).

     

    Exemplo: contratação de compra/venda de um lote padronizado de ouro para entrega em 30 dias.

     

    As partes compradora e vendedora ficam vinculadas uma à outra até a liquidação do contrato, ou seja:

     

    I. O comprador do termo leva o contrato até o final do prazo contratado, paga pelo ativo objeto do contrato e quer recebê-lo;

    II. O vendedor quer levar o contrato até o final, quer entregar o ativo objeto e receber o correspondente pagamento.

  • ERRADO

    A TERMO =   SEM ajustes diários.

     FUTURO = COM ajustes diários.

ID
20158
Banca
CESPE / CEBRASPE
Órgão
Banco do Brasil
Ano
2007
Provas
Disciplina
Conhecimentos Bancários
Assuntos

Com relação ao mercado de derivativos, julgue os itens que se seguem.

Em geral, o mercado futuro trabalha com a entrega física do ativo - contrato futuro - em data predeterminada.

Alternativas
Comentários
  • Na maioria das negociações no mercado futuro não ocorre a entrega física.
  • ERRADO - Normalmente, boa parte do trabalhado do mercado futuro é com ativos financeiros, negociações de taxa de juros, swap, índice bovespa que não exigem a entrega física do ativo e sim um acerto financeiro de perda ou ganho no dia do vencimento.
  • Acho que somente o café tem entrega física do produto.

  • A mente humana é fantástica. Pessoal acha "O mercado a termo possui ajustes diários - desembolsos ou recebimentos de recursos ao longo da operação." uma questão fácil. Mas, essa foi supostamente mais "difícil". Talvez, seja devido o fato que a maioria não quer trabalhar com isso, apenas aprender para resolver uma prova. Não é ofendendo ninguém, apenas acho curioso, pois minha maior dificuldade foi na questão que a maioria achou fácil.

ID
20161
Banca
CESPE / CEBRASPE
Órgão
Banco do Brasil
Ano
2007
Provas
Disciplina
Conhecimentos Bancários
Assuntos

Com relação ao mercado de derivativos, julgue os itens que se seguem.

No mercado de opções, quando o comprador de uma opção paga um prêmio para adquiri-la, ele está limitando sua perda a esse valor.

Alternativas
Comentários
  • Resposta: CERTO. Como titular, ele pode desistir da operação, limitando a perda.

  • Vale dizer que: o prejuízo máximo que um titular de opção pode vir a ter é a perda do prêmio pago quando da aquisição da opção.

    O titular de uma opção exercerá seu direito (de compra ou de venda), mesmo que não venha auferir lucro, apenas para reduzir o prejuízo pelo prêmio já pago.

  • Se for o lançador a perda pode ser ilimitada.

  • Imagine que vc compre um direito de até o dia do vencimento do contrato de opção vc possa comprar uma ação por 20 reais, assa opção tem um custo (prêmio) de 500 reais.   No dia do vencimento essas ações estão custando 15 reais, mas no seu contrato de opção o preço de compra é de  20reais. Como as açoes estão custando 15 reais não tem pq vc pagar 20reais nelas (è uma opção vc tem o direito de comprar e não o dever) . Então vc abre mão da sua opção e paga 15reais nas açoes nesse caso o valor que vc perdeu foi o valor do premio que vc pagou para adquirir o direito de opção(500 reais).   

     

ID
20419
Banca
FCC
Órgão
Banco do Brasil
Ano
2006
Provas
Disciplina
Conhecimentos Bancários
Assuntos

Um produtor agrícola que vende sua produção no mercado interno e deseja se proteger de eventuais  I  de preço no período de safra poderá celebrar um contrato a termo em que se compromete a  II  certa quantidade do produto a preço predeterminado. Preenchem correta e respectivamente as lacunas I e II acima:

Alternativas
Comentários
  • isso chama-se hedge(proteção), muito comum no mercado.

  • Acrescentando ao comentário do colega, o Hedge só funciona porque existem especuladores dispostos a assumir os riscos dessas operações. Assim, o hedge seria uma "troca de riscos" entre os negociantes.

  • Mercado a termo. O produtor agrícola procurando minimizar o risco que corre por efeito de quedas nos preços, vende certa quantidade do produto a preço pré-determinado.

  • Um produtor agrícola que vende sua produção no mercado interno e deseja se proteger de eventuais  I  de preço no período de safra poderá celebrar um contrato a termo em que se compromete a  II  certa quantidade do produto a preço predeterminado. Preenchem correta e respectivamente as lacunas I e II acima:





    Se o produto é dele, ele só pode assumuir o compromisso de vender.

  • Que bom que é letra e), pois eu tinha visto o gabarito a) no livro do professor J.B.Bernado, Conhecimentos Bancários segunda edição e já estava ficando maluco, tinha até comentário do mesmo justificando letra a).

  • LETRA E.

ID
20632
Banca
FCC
Órgão
Banco do Brasil
Ano
2006
Provas
Disciplina
Conhecimentos Bancários
Assuntos

O contrato a termo é

Alternativas
Comentários
  • Letras a e c - swap
    Letra e - opção de venda
  • Contratos a termo: São contratos nos quais há um compromisso de compra ou venda de um ativo, em data futura, por um preço previamente estabelecido. No ambiente em que são negociados tais contratos, existem pessoas interessadas em vender uma mercadoria que ainda não está disponível e pessoas que estão dispostas a adquirir esta mercadoria para recebimento e pagamento em futuro próximo, ou seja, a termo.
  • Por favor amigos, alguém pode me explicar que tipo de investimento correponde a letra "c"? obrigada.

  • É aquele em que as partes assumem compromisso de compra e venda de quantidade e qualidade determinadas de um ativo dito real (mercadoria).

     

    Exemplo: contratação de compra/venda de um lote padronizado de ouro para entrega em 30 dias.

     

    As partes compradora e vendedora ficam vinculadas uma à outra até a liquidação do contrato, ou seja:

    I. O comprador do termo leva o contrato até o final do prazo contratado, paga pelo ativo objeto do contrato e quer recebê-lo;

    II. O vendedor quer levar o contrato até o final, quer entregar o ativo objeto e receber o correspondente pagamento.

ID
20641
Banca
FCC
Órgão
Banco do Brasil
Ano
2006
Provas
Disciplina
Conhecimentos Bancários
Assuntos

As empresas ABC e XYZ negociaram um contrato de swap e pactuaram as seguintes condições:

I. Valor de principal: R$ 1 000 000,00.
II. A empresa ABC ficou passiva na taxa de variação cambial, acrescida de juros de 0,5% a.m., sob o regime de capitalização simples.
III. A empresa XYZ ficou passiva na taxa acumulada de Depósitos Interbancários - DI.
IV. O contrato tem vencimento em 1 ano.

Sabe-se que, no período, a taxa de câmbio desvalorizou 10%, a taxa acumulada dos Depósitos Interbancários foi de 18,6% e que nesta operação incide imposto de renda à alíquota de 20%.

É correto afirmar que a empresa

Alternativas
Comentários
  • Duvidei alguém conseguir explicar!
  • APENAS UMA QUESTÃO DE LOGICA "CAPITALIZAÇÃO SIMPLES"A TAXA DE CAMBIO 10% + OS JUROS DE 0,5%AMJA QUE O PRAZO É DE UM ANO OS JURO FIXOS SÃO 6%AAA TAXA DE JUROS DE ABC É 16%AA100000 x 0,16=16000
  • Em tese, as operações de SWAP (troca, permuta, escambo) são realizadas para troca de Direitos constantes do Ativo e Obrigações constantes do Passivo entre duas empresas para evitar perda (resultado negativo) com a desvalorização de moedas estrangeiras ou com o menor crescimento de índices que corrijam o seu ativo em relação aos do passivo.

    Mas, também pode existir ganho (resultado positivo) se acontecer o inverso, isto é, quando houver ganhos com a desvalorização das moedas estrangeiras ou com o menor crescimento dos índices que corrigem o Passivo em relação aos do Ativo.
    Como a questão trata de operação passiva, se o câmbio desvalorizar a empresa ganha:

    Desvalorização do câmbio = 10% no ano
    Acrescida de Juros Simples ganhos = 0,5 % ao  mês, como é juros simples então no ano 0,5 x 12 = 6,00% a.a.
    Total ganho = 10% + 6% = 16%
    Valor do principal = 1.000.000,00 vezes 16% = R$16.000,00

    Espero ter ajudado
  • Olá amigos, vou tentar explicar a questão:O contrato de swap é uma troca de direitos do ativo ou obrigações do passivo.Vamos chamar o valor R$1.000.000,00 de x.A ABC se comprometeu à pagar 0,5%a.m. em regime simples de capitalização por um ano, portanto 1+12*0,5% =1,06, e perdeu 10% com a desvalorização cambial, logo deve pagar 1,1*1,06x = 1,166x. No entanto há incidência de 20% de IR sobre o lucro, ou seja: Lucro - IR à recolher = (1-0,2)*(1,166-1) = 0,8*0,166 = 0,1328Valor total à pagar = 1 + 0,1328 = 1,1328A empresa XYZ, por sua vez, se comprometeu com a taxa DI, que deu 18,6%. Descontando o IR temos: (1+0,186*0,8)x = 1,1488xLogo, o lucro líquido que a ABC irá obter é de:1,1488x – 1,1328x= 0,016x= 1,6%x1,6%*1.000.000 = 16.000,00Bons estudos!
  • Pessoal vou colocar a explicação de uma maneira mais simples .
    ABC - 1.000.000 + a desvalorização cambial 10 %  = 1.100.000,00 + juros de 6% 1.166.000
    XYZ - 1.000.000 + juros 18,6% = 1.186.000
    ABC - XYZ = 20.000 IR de 20 % - 4.000 = 16.000
  • Essa questão é mais de matemática financeira do que de conhecimentos bancários (rs).
  • " A empresa ABC ficou passiva na taxa de variação cambial" --> isso significa que ela perde tanto com valorização quanto desvalorização cambial?
  • Encontrei isso na net:

    Veja ABC ficou passiva, portanto, devendo. Taxa de 0,5% ao mês que é igual a 6% ao ano mais 10% da desvalorização cambial. Logo, está passiva em 16,6% (1,10*1,06 - 1) de R$ 1.000.000.

    A outra empresa está passiva em DI que deu 18,6% no período. Logo, XYZ paga para ABC 2,0% de R$ 1.000.000,00. Logo, o ganho bruto de ABC foi de R$ 20.000,00 e o líquido R$ 16.000,00.

    Fonte:http://www.forumconcurseiros.com/forum/showthread.php?t=236995

  • Carlos disse que "Valor do principal = 1.000.000,00 vezes 16% = R$16.000,00" . Onde que 16% de um milhão dá 16 mil??

    Melhor explicação é de Alexandre Machado:

    Pessoal vou colocar a explicação de uma maneira mais simples .

    ABC - 1.000.000 + a desvalorização cambial 10 % = 1.100.000,00 + juros de 6% 1.166.000

    XYZ - 1.000.000 + juros 18,6% = 1.186.000

    ABC - XYZ = 20.000 IR de 20 % - 4.000 = 16.000

  • Carlos disse que "Valor do principal = 1.000.000,00 vezes 16% = R$16.000,00" . Onde que 16% de um milhão dá 16 mil??

    Melhor explicação é de Alexandre Machado:

    Pessoal vou colocar a explicação de uma maneira mais simples .

    ABC - 1.000.000 + a desvalorização cambial 10 % = 1.100.000,00 + juros de 6% 1.166.000

    XYZ - 1.000.000 + juros 18,6% = 1.186.000

    ABC - XYZ = 20.000 IR de 20 % - 4.000 = 16.000

  • E se houvesse valorização cambial de 10% ?

  • Ao meu ver nessa questão pouco interessa os valores 16... 20 mil...

    O que interessa: OPERAÇÕES PASSIVAS, logo é uma dívida que a empresa tem que pagar, se houve desvalorização é melhor, pois pagará menos a quem emprestou. Só nessa parte já sabemos que a empresa

    ABC sai ganhando. Caso fosse receber sem deduzir o valor do IR seria um valor bruto de 20 mil, mas a questão informa que foi deduzido 20%, então se trata de um valor liquido: 20mil - 20%IR = 16 mil liquido.

ID
20980
Banca
CESPE / CEBRASPE
Órgão
Banco do Brasil
Ano
2007
Provas
Disciplina
Conhecimentos Bancários
Assuntos

Derivativos, como o próprio nome indica, derivam de algum outro ativo. É o mercado no qual a formação de seus preços deriva dos preços do mercado à vista. Nesse universo, há o mercado futuro, a termo, de opções e de swaps. Nesse mercado, considerado de altíssimo risco devido às fortes flutuações nos preços dos títulos, são realizadas grandes apostas no comportamento futuro de algumas commodities. Acerca desse tema, julgue os itens seguintes.

Nas operações com derivativos, há ajustes diários de valores no mercado a termo e, no mercado futuro, não há, o preço é efetivamente pago apenas no vencimento, sem ajustes diários.

Alternativas
Comentários
  • É exatamente o inverso. É no mercado futuro que existe o ajuste diário.
  •  

    Mercado Futuro

    Aquele em que as partes assumem compromisso de compra e/ou venda de determinada quantidade e qualidade padronizadas de um ativo financeiro ou real, representada por contratos padronizados para liquidação (física e/ou financeira) em data futura. Nesse mercado existe o ajuste diário do valor dos contratos. Esse é o mecanismo que possibilita a liquidação financeira diária de lucros e prejuízos das posições, viabilizando a troca de posições.

    Mercado a Termo

    Aquele em que as partes assumem compromisso de compra e/ou venda de contratos padronizados para liquidação física e financeira em data futura, ficando as partes, compradora e vendedora, vinculadas uma à outra até a liquidação do contrato

  • É justamente o contrário!

    Portanto a questão está "errada"



    CORRETO: 
    Nas operações com derivativos, há ajustes diários de valores no mercado FUTURO e, no mercado A TERMO, não há, o preço é efetivamente pago apenas no vencimento, sem ajustes diários.




    Bons estudos!
  • segmentação do mercado de derivativos: tanto no mercado a termo quanto no futuro as partes assumem compromisso de compra e/ou de venda para liquidação em data futura. porém, no mercado a termo não há ajuste diário nem intercambialidade de posições, ficando as partes vínculadas uma á outra até a liquidação do contrato.

  • ERRADO

    Swap consiste em um acordo entre duas partes para troca de risco de uma posição ativa (credora) ou passiva (devedora), em data futura, conforme critérios preestabelecidos. As trocas (swaps) mais comuns são as de taxas de juro, moedas e commodities.

     A TERMO =   SEM ajustes diários.

     FUTURO = COM ajustes diários.

ID
20983
Banca
CESPE / CEBRASPE
Órgão
Banco do Brasil
Ano
2007
Provas
Disciplina
Conhecimentos Bancários
Assuntos

Derivativos, como o próprio nome indica, derivam de algum outro ativo. É o mercado no qual a formação de seus preços deriva dos preços do mercado à vista. Nesse universo, há o mercado futuro, a termo, de opções e de swaps. Nesse mercado, considerado de altíssimo risco devido às fortes flutuações nos preços dos títulos, são realizadas grandes apostas no comportamento futuro de algumas commodities. Acerca desse tema, julgue os itens seguintes.

O que diferencia um contrato futuro de um contrato de opção é a obrigação que o primeiro apresenta de se adquirir ou vender algo no futuro. O contrato de opção, ao contrário, registra unicamente o direito do titular de exercer sua opção de compra ou venda a determinado preço no futuro, não sendo obrigatório seu exercício.

Alternativas
Comentários
  • - Mercado de Opções: A palavra direito, neste caso, faz toda a diferença. Quem compra uma opção de compra, por exemplo, tem direito de comprar um ativo por um preço acertado entre as partes (preço de exercício), em determinada data (vencimento) ou antes dela. Por este direito, o comprador da opção paga um preço chamado prêmio. Ou seja, o comprador da opção de compra paga o prêmio para ter direito. Exercendo ou NÃO a opção, o comprador perde o prêmio para o vendedor.Em suma: o comprador de uma opção NÃO TEM obrigação de exercer seu direito.- Mercado Futuro: É um contrato que dá direiro ao comprador ao recebimento de mercadoria ou ativo financeiro, ou seu equivalente em valores monetários, em data futura determinada. Naturalmente, este contrato cria obrigação semelhante em sentido contrário e complementar para o vendedor do contrato. Se difere do mercado a termo porque exige que os participantes paguem ajustes diários, como forma de diminuir o risco da operação.Em suma: é obrigatório se adquirir ou vender algo no futuro.
  • Quetão meio dúbia, não? Já que é possível a reversão da posição no mercado de futuro, resultando a liquidação da operação sem entrega do produto.
ID
21745
Banca
CESPE / CEBRASPE
Órgão
Banco do Brasil
Ano
2003
Provas
Disciplina
Conhecimentos Bancários
Assuntos

Os mercados futuros são mercados organizados onde podem ser assumidos compromissos padronizados (contratos) de compra ou venda de determinada mercadoria, ativo financeiro ou índice econômico, para liquidação em data futura preestabelecida. A esse respeito, julgue os itens que se seguem.

Um contrato futuro é um contrato a termo padronizado, em que são especificados o bem, seu volume, a data da liquidação e a da entrega, conforme estabelecem as bolsas de futuros.

Alternativas
Comentários
  • Apesar da aparente barreira à compreensão destes mercados, a lógica de um contrato futuro é bastante simples: trata-se de um compromisso de comprar ou vender determinado ativo numa data específica do futuro, por um preço previamente estabelecido. É importante observar que o investidor poderá vender um contrato que tenha comprado antes da data do seu vencimento.

    www2.uol.com.br/infopessoal/noticias/_HOME_OUTRAS_386938.shtml

  • Gabarito: Certo

    Os contratos de futuros são  de compra e venda padronizados, notadamente no que se refere às características do produto negociado, conforme regulamentação da . 

    fonte:wikipedia.org/wiki/Contrato_de_futuros

ID
21751
Banca
CESPE / CEBRASPE
Órgão
Banco do Brasil
Ano
2003
Provas
Disciplina
Conhecimentos Bancários
Assuntos

Os mercados futuros são mercados organizados onde podem ser assumidos compromissos padronizados (contratos) de compra ou venda de determinada mercadoria, ativo financeiro ou índice econômico, para liquidação em data futura preestabelecida. A esse respeito, julgue os itens que se seguem.

Os swaps, que podem ser considerados carteiras de contratos a termo, são acordos privados entre duas empresas para a troca futura de fluxos de caixa, respeitada uma fórmula previamente estabelecida.

Alternativas
Comentários
  • Swap é um contrato de troca de indexadores, que funciona como hedge (proteção), permitindo conseqüentemente aos participantes do mercado se protegerem dos riscos inerentes aos ativos (moedas, taxas de juro, etc.) que operam.
    Esses contratos de swap são bastante flexíveis. As partes envolvidas no processo poderão acertar entre si quais os indicadores, o prazo e as características acordadas. O mercado financeiro, na prática, acabou por eleger algumas combinações preferidas.
    Um exemplo comum é o do exportador conservador que não gostaria de correr os riscos de uma oscilação cambial. Isso ocorre porque suas receitas são em dólares e despesas em reais, não interessando a ele portanto, correr o risco da variação do câmbio. Em virtude dessa situação ele pode fazer um swap com um contrato de DI contra dólar. Nesse caso o banco assume o risco em dólar e, em troca, o exportador conta com os juros do DI - que é um ativo corrigido pela taxa diária dos juros. Outra operação muito comum é a de quem tem uma dívida pós-fixada e quer evitar o risco de uma alta nos juros. Nessa situação o devedor procura um banco que aceita a troca da taxa pós-fixada por uma taxa prefixada e assume o risco.
    É claro que existe um prêmio de risco embutido. No exemplo do devedor acima, o banco cobrará uma taxa de juros um pouco mais alta do que a de mercado, para neutralizar o risco que está correndo.
    Após acertados os termos do negócio, o contrato deverá ser registrado ou na CETIP ou na Bolsa de Mercadorias & Futuros(BM&F). No caso da CETIP, os contratos são todos feitos sem garantia. Já a BM&F oferece a alternativa dos contratos terem garantias, que incluem depósito de garantias na própria Bolsa por parte dos envolvidos na operação.
    De acordo com a legislação do Banco Central, podem ser usadas taxas de juros, índices de preços, taxas de câmbio (moedas estrangeiras) e ouro. Portanto, o leque de combinações entre as partes é grande.
    Os índices mais utilizados atualmente são o DI, dólar comercial e flutu
  • Do dicionário de finanças disponível no sítio da Bovespa:

    SWAP
    1)Contrato de troca de pagamentos periódicos com uma contraparte, como a troca de pagamentos de rendimentos pré-fixados por pagamentos de rendimentos pós-fixados; 
    2) troca de um valor mobiliário por outro com o propósito de melhorar o rendimento, mudar os vencimentos ou mudar o risco de crédito.
     
    As operações de swap constituem o instrumento mais eficaz para proteção contra flutuação indesejada de taxas, pela possibilidade, em um só contrato, de realizar o hedge de duas posições, cada uma com um indexador diferente. 
    Os principais fatores que dão origem ao swap são: 
    a) descasamento entre ativo e passivo dos contratantes, ocasionando algum tipo de risco; 
    b) descasamento nos dias de vencimentos de obrigações a pagar. 
    Os tipos mais comuns de swap são: 
    a) swap de vencimento; 
    b) swap de taxa; 
    c) swap de qualidade (quando se buscam garantias mais eficazes). 
    A operação pode ainda ser estimulada por variações nos impostos incidentes sobre a obrigação, gerando vantagens fiscais ou perdas dedutíveis pela mudança de posição. 
    A modalidade mais comum de swapé chamada plain vanilla, que é a troca de uma taxa pré-fixada por uma taxa flutuante, e vice-versa. 
    Operações com swap são utilizadas nos mercados de ouro ativo financeiro, taxas de câmbio, taxas de juros, ações, mercadorias e índices de preços e de ações, além de opções não padronizadas referenciadas em debêntures simples ou conversíveis em ações, em notas promissórias e em ações de companhias abertas. 

  • certo, swap sempre está ligado a troca

  • Um swap nada mais é do que uma troca de riscos entre duas partes.

    Na definição mais formal, swap consiste em um acordo para duas partes trocarem o risco de uma posição ativa (credora) ou passiva (devedora), em data futura, conforme critérios preestabelecidos.

    Essas trocas (swaps) são bastante comuns com posições envolvendo taxas de juro, moedas e commodities. Apesar de muitos autores de livros didáticos considerarem o swap uma evolução, sua estrutura é bastante semelhante à dos antigos contratos a termo.

  • O que eu achava que fazia a questão está errada era: Os swaps, que podem ser considerados carteiras de contratos a termo.

    Penso eu que o Swaps são uma operação do Mercado de Derivativo.


    Ajude-me!

  • CERTO

    Swap consiste em um acordo entre duas partes para troca de risco de uma posição ativa (credora) ou passiva (devedora), em data futura, conforme critérios preestabelecidos. As trocas (swaps) mais comuns são as de taxas de juro, moedas e commodities.

ID
91096
Banca
CESPE / CEBRASPE
Órgão
BRB
Ano
2010
Provas
Disciplina
Conhecimentos Bancários
Assuntos

Derivativos são instrumentos financeiros cujos preços derivam dos
preços de ativos subjacentes (de referência), e podem ser utilizados
com a finalidade de hedge (proteção) contra oscilações indesejáveis
dos preços ou com fins especulativos. A respeito desse assunto,
julgue os próximos itens.

Uma empresa brasileira que tem dívida em dólar pode comprar uma put option (opção de venda) com prazo de vencimento igual ao da dívida para se proteger de desvalorização do real.

Alternativas
Comentários
  • Como a dívida é em dólar, e ele quer se proteger da desvalorização da moeda que acarretaria no aumento da dívida, ele tem que comprar uma opção de compra, pois com a desvalorização da moeda, ele passa a poder exercer essa opção de compra a um preço desvalorizado, ou em outras palavras, preço barato. Já que sempre que compramos algo, procuramos pelo menor preço possível.Em síntese:- Quando esperamos que o preço caia, opção de compra.- Quando esperamos que o preço suba, opção de venda.
  • “Uma empresa brasileira que tem dívida em dólar pode comprar uma put option (opção de venda) com prazo de vencimento igual ao da dívida para se proteger de desvalorização do real.” FALSOO que tem de errado na questão é que uma empresa que tem uma divida em dólar pode comprar uma call option (opção de compra) e não um put option ( opção de venda), já que na data do vencimento a empresa vai precisar adquirir dólares para o pagamento da divida, e é interessante se proteger de uma possível desvalorização do real perante o dólar, o que elevaria o valor da divida em reais.

  • Uma empresa brasileira que tem dívida em dólar pode comprar uma call option (opção de compra) com prazo de vencimento igual ao da dívida para se proteger de desvalorização do real.

  • Questão de interpretação, onde a única opção "de compra" ou "de venda" seria de dólar, já que o real não é cotado.

    Tomando como premissa esta afirmação temos que:

             1. a questão fala de uma opção de venda:

                Se a empresa tem uma divida em dólar, para que comprar um direito de vender dólar.

             2. Caberia então para que a questão ficasse correta: Em condições normais uma empresa brasileira tem reais, assim deveria comprar dólares para tal pagamento futuro, ou, no caso especifico da questão, comprar uma "opção de compra" no caso de uma possível elevação do dólar.


  • Call lembre Compra se ele vende ele precisa comprar para manter o nivelamento.

  • É muito legal quando falamos em cotação e de valorização e desvalorização do real. Abaixo tem um esquema que espero que vocês entendam. 

    A cotação do dólar do mercado brasileiro é medido da seguinte forma → Cotação (R$) = R$ / US$, ou seja para cada 1 unidade de dólar, serão necessários X unidades de Reais. Digamos que a cotação é R$ 2,33. Assim para comprar US$ 1,00 será necessário  R$ 2,33. A partir dessa ideia há duas situações.


    a. Cotação ↓ = valorização do R$ frente ao US$ = ↓ dívida em R$


    b. Cotação ↑ = desvalorização do R$ frente ao US$ = ↑ dívida em R$






  • Se o investidor tem uma dívida atrela ao dólar, ele buscará proteção contra oscilações da moeda estrangeira. Sendo assim, ele firmará um contrato de CALL OPTION (opção de compra), onde, no futuro, baseado na cotação, o investidor irá decidir se exerce ou não o direito de comprar a opção.



    A questão trás o inverso, afirmando que é necessário uma opção de venda, portanto



    alternativa errada. 

  • empresa deveria comprar uma opção de compra (call option) para se proteger de tal desvalorização.

  • poderia ele fazer um swap tbm???

ID
91099
Banca
CESPE / CEBRASPE
Órgão
BRB
Ano
2010
Provas
Disciplina
Conhecimentos Bancários
Assuntos

Derivativos são instrumentos financeiros cujos preços derivam dos
preços de ativos subjacentes (de referência), e podem ser utilizados
com a finalidade de hedge (proteção) contra oscilações indesejáveis
dos preços ou com fins especulativos. A respeito desse assunto,
julgue os próximos itens.

Uma empresa brasileira que tem empréstimo bancário em dólar, para se proteger contra variações da moeda, pode fazer uma operação de swap com a própria instituição financeira, mudando a dívida de dólar para real, indexada ao certificado de depósito interbancário (CDI) mais juros.

Alternativas
Comentários
  • Certo a resposta.
    Pessoal é só lembrar que swap = Troca, não tem como errar.
  • Certo, trata-se do Swap cambial

  • A questão esta certa, mas vamos fazer uma analise para aqueles tem uma dificuldade em visualizar os benefícios de ambas as partes neste processo.

    Se swap é uma troca de índices ou fluxos de caixa, tem-se duas partes.

    A questão fala de uma empresa que, para não ficar a mercê da variação do dólar troca a referência de sua divida para uma taxa fixa (CDI) a qual trará uma tranquilidade, visto que, será possível saber quanto vai pagar no futuro.

    Do outro lado há uma pessoa que tem uma aplicação financeira em CDI e que contraiu uma divida em dólares para pagamento futuro. A pessoa faz um swap trocando o CDI em dólar como forma de proteção contra a alta do dólar. Se a divida aumentar em decorrência do dólar não terá problema pois sua aplicação também irá render mais pois está atrelada ao dólar.

  • Gente, 

    só eu estou achando essa prova do BRB dificil demais??????? 
    Deus ajude que a da CEF seja mais tranquila, porque oh... CESPE pegou pesado!!!!!!1

  • Negocia-se a troca (em inglês, swap) do índice de rentabilidade entre dois ativos. Por exemplo: a empresa exportadora A tem uma dívida cujo valor é corrigido pela inflação e prevê que terá dólares em caixa. Portanto, ela pode preferir que sua dívida seja atualizada pela cotação do dólar. Já a empresa B, que só vende no mercado interno, tem um contrato reajustado em dólar, e pode preferir usar outro indexador, tal como a taxa de juros. Então, A e B, interessadas em trocar seus respectivos riscos, poderiam firmar um contrato de swap (diretamente ou mediante a intermediação de uma instituição financeira)

  • CERTO

    Swap consiste em um acordo entre duas partes para troca de risco de uma posição ativa (credora) ou passiva (devedora), em data futura, conforme critérios preestabelecidos. As trocas (swaps) mais comuns são as de taxas de juro, moedas e commodities.

     A TERMO =   SEM ajustes diários.

     FUTURO = COM ajustes diários.

ID
91102
Banca
CESPE / CEBRASPE
Órgão
BRB
Ano
2010
Provas
Disciplina
Conhecimentos Bancários
Assuntos

Derivativos são instrumentos financeiros cujos preços derivam dos
preços de ativos subjacentes (de referência), e podem ser utilizados
com a finalidade de hedge (proteção) contra oscilações indesejáveis
dos preços ou com fins especulativos. A respeito desse assunto,
julgue os próximos itens.

Para assegurar o preço de seu produto a ser entregue em data futura, é correto que um agricultor faça um contrato a termo com um comerciante, especificando o produto a ser entregue, a data da entrega, a quantidade e o preço do produto a ser entregue.

Alternativas
Comentários
  • Certissímo.
    A Operação a Termo é um contrato de COMPRA OU VENDA DE UMA AÇÃO OU PRODUTO, a um PREÇO FIXADO, para LIQUIDAÇÃO EM UMA DATA FUTURA DETERMINADA.

  • No contrato a termo, o o vendedor garante o preço do produto que ira  vender futuramente , do mesmo modo que o comprador garante o preço que ira pagar por tal produto, mesmo que esse suba de preço,o valor a ser pago será o valor acordado no contrato a termo.

  • CERTO

    Os contratos a termo são comumente negociados no mercado de balcão e geralmente são liquidados integralmente apenas no vencimento, não havendo a possibilidade de o vendedor sair da posição antes disso.

ID
91105
Banca
CESPE / CEBRASPE
Órgão
BRB
Ano
2010
Provas
Disciplina
Conhecimentos Bancários
Assuntos

Derivativos são instrumentos financeiros cujos preços derivam dos
preços de ativos subjacentes (de referência), e podem ser utilizados
com a finalidade de hedge (proteção) contra oscilações indesejáveis
dos preços ou com fins especulativos. A respeito desse assunto,
julgue os próximos itens.

Com expectativa de alta do preço de um produto, é correto que um investidor que deseja comprar o produto no futuro, para se proteger contra o aumento do preço, compre uma put option.

Alternativas
Comentários
  • Opções de compra - calls : concede ao titular do contrato o direito de adquirir no futuro um determinado ativo por um preço previamente determinado.

    Opções de venda - put:: dá ao detentor do contrato o direito, sem a obrigação, de venda no futuro um ativo por um certo preço estabelecido.
  • Questão: "Errada"

    Put option, é vender e não comprar.

    OPÇÕES São contratos que negociam o direito de comprar ou venderalgo no futuro. Apresentam uma diferença básica em relação aos contratos futuros. Nestes o detentor da opção tem o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender o ativo objeto. Envolve o pagamento de um prêmio para aquisição do contrato, sendo a liquidação efetuada em decorrência do exercício da opção pelo titular.
    Alguns conceitos envolvidos em uma operação com opções: 

    Tipos de contratos de opções

    I) Opção de compra (Call)     - proporciona a seu detentor o direito de comprar um ativo em certa data, por preço determinado.

    II) Opção de venda (Put) – proporciona a seu detentor o direito de vender um ativo em certa data, por preço determinado.

  • Como o investidor (titular) quer se proteger contra o aumento do preço no futuro, ele firmará um contrato de opção de compra (call option), onde na data de vencimento do contrato o próprio decidirá, através do direito adquirido, se compra ou não o produto. 


    Alternativa errada.

  • Somente eu que está achando o curso do Gran para carreiras bancárias desatualizado e sem matéria, já errei um monte de pergunta básica, pq simplesmente nem ouvi falar nas aulas...

  • ➜ Comprador (titular) "aposta" que o valor do ativo vai subir.

    ➜ Vendedor (lançador) "aposta" que o valor do ativo vai cair.

    Compra = Call

    Venda = Put

    Portanto, com expectativa de alta do preço de um produto, é correto que um investidor que deseja comprar o produto no futuro, para se proteger contra o aumento do preço, compre uma call option. (opção de compra)

ID
91108
Banca
CESPE / CEBRASPE
Órgão
BRB
Ano
2010
Provas
Disciplina
Conhecimentos Bancários
Assuntos

Derivativos são instrumentos financeiros cujos preços derivam dos
preços de ativos subjacentes (de referência), e podem ser utilizados
com a finalidade de hedge (proteção) contra oscilações indesejáveis
dos preços ou com fins especulativos. A respeito desse assunto,
julgue os próximos itens.

Um investidor que vende uma call option (opção de compra) está fazendo uma operação para obter ganhos financeiros pelo recebimento do prêmio, e o risco dessa operação é equivalente ao valor do prêmio recebido pela venda da opção.

Alternativas
Comentários
  • Titular: Pode perder a totalidade do capital investido em um período de tempo relativamente curto (prejuízo máximo: valor do prêmio).Lançador: Seu risco é quase equivalente ao risco do lançador descoberto de opção de compra; a diferença é que esse lançador compromete-se a comprar as ações do titular (ao preço de exercício), e seu maior prejuízo ocorre na hipótese do preço da ação-objeto ser zero no momento em que ele for designado para atender ao exercício (potencial de risco praticamente ilimitado). Exemplo de operações com OpçõesAgora, confira abaixo as simulações que desenvolvemos especialmente para que você veja, na prática, o que pode acontecer com as operações no Mercado de Opções.Compra de Opções de Compra - assumindo uma posição Titular de Opções de Compra Venda de Opções de Compra Descobertas - assumindo uma posição Lançadora de Opções de Compra Descobertas Compra de Opções de Venda - assumindo uma posição Titular de Opções de Venda Venda de Opções de Venda - assumindo uma posição Lançadora de Opções de Venda
  • Quem vende opções (de compra ou de venda) isoladamente pode ter, em teoria, perdas ilimitadas: o prémio recebido pode não cobrir as perdas resultantes de evoluções negativas da cotação.
    http://www.deco.proteste.pt/poupanca/detalhe-didatico-p208598/nodeid/1671451.htm
  • O lançador vende uma opção de venda, recebendo do titular um prêmio. Contudo, seu risco se dá no momento em que o titular exerce a opção de venda, obrigando, assim, o lançador a comprar o ativo em questão. Portanto o risco pode ser maior que o valor do prêmio.

  • MERCADO DE OPÇÕES - PRÊMIO

     

     

     

    Nas opções, o comprador do contrato (que paga o prémio) não assume nenhuma obrigação, adquirindo apenas o direito a comprar ou vender o ativo subjacente.

    A obrigação é exclusiva do vendedor do contrato (que recebe o prémio) que fica sujeito à opção tomada pela outra parte (de comprar ou vender).

    O risco dessa operação é decorrente das forças do mercado, ou seja, não há garantia de que o prêmio recebido seja equivalente aos riscos resultante do recebimento dessa opção.

  • O comprador adquiride o contrato e futuramente irá efetuar o pagamento, logo não assumirá nenhuma obrigação. Sua única responsabilidade é a compra e venda de ativos. O vendendor assumirá a obrigação, sendo este o que vai receber o prêmio e esta sujeito à opção que o comprador adquirir (comprar ou vender). Os riscos das operações é de mercado, sem garantia de o premio ser proporcional aos riscos resultantes.

ID
91111
Banca
CESPE / CEBRASPE
Órgão
BRB
Ano
2010
Provas
Disciplina
Conhecimentos Bancários
Assuntos

Derivativos são instrumentos financeiros cujos preços derivam dos
preços de ativos subjacentes (de referência), e podem ser utilizados
com a finalidade de hedge (proteção) contra oscilações indesejáveis
dos preços ou com fins especulativos. A respeito desse assunto,
julgue os próximos itens.

O valor do prêmio de uma opção de compra, assim como o de uma opção de venda, é apurado somente em função das expectativas das seguintes variáveis: preço de mercado, preço de exercício, taxa de juros e tempo de vencimento da opção.

Alternativas
Comentários
  • São basicamente 6 variáveis que afetam o preço das opções: - Preço à vista do ativo-objeto;- Preço de Exercício;- Taxa de juros livre de risco;- Tempo para o vencimento;- Volatilidade do ativo-objeto;- Dividendo.
  • Prêmio: Em função dos direitos adquiridos e das obrigações assumidas no lançamento, o titular paga e o lançador recebe uma quantia denominada prêmio. O prêmio, ou preço da opção, é negociado entre o comprador e o lançador, através de seus representantes no pregão da Bolsa. Ele reflete fatores como a oferta e a demanda, o prazo de vigência da opção, a diferença entre o preço de exercício e o preço à vista da ação-objeto, sua volatilidade, bem como outras características da ação-objeto.
  • Segundo formula de Black & Scholes "...diz aos investidores que valor colocar nos derivativos financeiros, tornando o que seria um jogo de adivinhação em ciência matemática, ao utilizar-se de quatro variáveis (duração da opção, preços, taxas de juros e volatilidade de mercado) para gerar o preço que deve ser cobrado por uma opção."

  • Preço de mercado

    Preço de exercício

    Taxa de juros

    Tempo de vencimento

    Volatilidade

    Dividendo

  • Nem o Arminio Fraga faz essa prova!!

    Acertei porque tem a palavra "somente".

    Foco, Força e Fé!


  • muito cuidado com as palavras "somente", "apenas", "exclusivamente" e outras parecidas nas provas da Cespe

  • As variáveis que afetam os prêmios das opções são:

     

    1 - O preço atual do ativo-objeto no mercado à vista.

    2 - O preço de exercício da opção.

    3 - O tempo faltante para o vencimento de tal opção

    4 - A volatilidade anualizada do preço do ativo-objeto

    5 - A taxa de juros livre de risco

    6 - Os dividendos pagos ou provisionados pela empresa-objeto durante a vida do contrato da opção

  • Somente eu que está achando o curso do Gran para carreiras bancárias desatualizado e sem matéria, já errei um monte de pergunta básica, pq simplesmente nem ouvi falar nas aulas...

ID
1406152
Banca
CESGRANRIO
Órgão
Banco da Amazônia
Ano
2013
Provas
Disciplina
Conhecimentos Bancários
Assuntos

Uma empresa no Brasil tomou um empréstimo de 500 mil dólares de um banco no exterior e, em 180 dias, deve repagar o principal e os juros. Para sua proteção completa contra surpresas nas variações das taxas cambiais, a empresa faz um swap. Ter feito o swap significa que a empresa vendeu 500 mil dólares para obter reais no mercado de câmbio pronto e

Alternativas
Comentários
  • Ao contrair empréstimo , a empresa em questão fez uma proteção de SWAP, que represente que nessa operação está imbutido os juros pactuado na operação. Com isso, a mesma fica protegida de eventuais acrescimo da variação cambial.

  • Swap

    Derivativo financeiro que tem por finalidade promover simultaneamente a troca de ativos financeiros entre agentes econômicos. Por exemplo: uma empresa possui um ativo financeiro indexado à variação do dólar comercial e deseja trocar esse indexador por uma determinada taxa pré-fixada sem se desfazer do ativo financeiro. Nesse caso, ela poderá realizar essa operação por meio de um swap de taxas.

    http://www.bcb.gov.br/glossario.asp?Definicao=219&idioma=P&idpai=GLOSSARIO

  • Olá pessoal

     

    Nas operações de SWAP (Trocas) de Derivativos, como regra, deve ser feito o inverso do procedimento que originou a transação. Se houve venda deve haver compra, se houve compra deve haver venda, sob os mesmos valores, juros e prazos.

     

    Portanto, a única opção que faz o inverso da transação citada no enunciado é a alternativa C.

     

    Gabarito: Letra C

  • questão confusa...ODEIO CONHECIMENTOS BANCÁRIOS!!! AAAAAAAAAAAAAAAA

    Estudo essa matéria por que preciso, mas que não quero trabalhar em banco a vida toda isso é certo

  • índio, eu estou amando aprender essa matéria. HAHA. Gosto é gosto, né?

  • Priscila, eu também
  • respondo as questões do bb e da caixa de boas, quando chega nas do basa... e é justamente o concurso que vou fazer, embora seja a mesma banca sinto que o nível de dificuldade é totalmente diferente
ID
2135521
Banca
CESPE / CEBRASPE
Órgão
FUNPRESP-JUD
Ano
2016
Provas
Disciplina
Conhecimentos Bancários
Assuntos

No que concerne às características formais dos derivativos, julgue o item seguinte.

A margem de garantia constitui elemento fundamental dos contratos futuros e visa assegurar o cumprimento das obrigações assumidas pelos participantes, que são ajustadas diariamente.

Alternativas
Comentários

  • A margem de garantia é um dos elementos fundamentais da dinâmica operacional do mercado futuro, pois assegura o cumprimento das obrigações nele assumidas. A BM&F aceita como margem de garantia para realizar operações no mercado futuro diversos ativos financeiros, tais como dinheiro, Títulos Públicos, Debêntures, Ouro, Ações, dentre outros.

     

     

    http://mercadoreal.net/?p=1256

     

     

    O contrato futuro caracteriza-se por:

     

    ·    Padronização acentuada;
    ·    Elevada liquidez;
    ·    Negociação transparente em bolsa mediante pregão;
    ·    Possibilidade de encerramento da posição com qualquer participante em qualquer momento, graças ao ajuste diário do valor dos contratos;
    ·    Utilização do mecanismo das margens depositadas em garantia e do ajuste diário para evitar a acumulação de perdas.

     

     

    As desvantagens operacionais do mercado futuro são:

    ·    Exigir elevada movimentação financeira devido aos ajustes diários (instabilidade no fluxo de caixa);
    ·    Custo mais elevado do que os contratos a termo;
    ·    Necessitar de depósito de garantias.

  • No meu ver o contrato futuro é pré-estabelecido. Não entendi os ajustes diários.

  • A margem de garantia é muito importante para a bolsa e para os investidores, uma vez que ela se torna um limitador de perdas para ambas as partes. Se ocorrer uma forte variação no mercado de um dia para o outro a margem seria utilizada para saldar o prejuízo.

    Imagine a situação em que um investidor realizou diversas operações no mercado futuro, mas não possuía a quantidade em dinheiro suficiente para quitar o fim das contas. Isso iria impactar não apenas na conta dele, mas também do investidor que teve um resultado positivo. É por essa razão que no mercado futuro existe o ajuste diário.

    Fonte: https://www.tororadar.com.br/blog/margem-de-garantia-o-que-e#

  • Sim, visa uma garantia e assegurar o cumprimento dos participantes, são ajustadas diariamente devido a variação cambial

  • Mercado Futuro-> Os compromissos são ajustados diariamente.

    Mercado a Termo-> Desembolsos ocorrem somente no vencimento do contrato.

ID
2145268
Banca
FCC
Órgão
ELETROBRAS-ELETROSUL
Ano
2016
Provas
Disciplina
Conhecimentos Bancários
Assuntos

No mercado de derivativos, é correto afirmar que

Alternativas
Comentários

  • Titular  :

     

    dono da opção

    paga o premio

    ( tem direito)

     

    Lançador :

     

    ( tem obrigação)

    vende a opção

    recebe o premio

  • Não dá pra entender por que A e C estão erradas, pelo menos dá para entender qual está correta.

  • A)     O lançador de uma opção de venda tem a obrigação de vender (comprar) o ativo-objeto, se o titular exercer o seu direito. 

    B)  O titular tem a obrigação (o direito) de vender o ativo-objeto, em uma put. 

    c)  O lançador tem a obrigação de comprar o ativo-objeto, em uma opção de compra (venda), se o titular exercer seu direito. 

    D) Correta

    E) em uma opção de venda, o titular tem a obrigação (direito) de comprar (vender)o ativo-objeto. 


  • Boa questão, não é decoreba, temos que raciocinar!

ID
2183551
Banca
CESPE / CEBRASPE
Órgão
FUNPRESP-JUD
Ano
2016
Provas
Disciplina
Conhecimentos Bancários
Assuntos

No que concerne às características formais dos derivativos, julgue o item seguinte.

Os contratos de swap consistem em acordos entre duas partes para a troca de risco de uma posição ativa (credora) ou de uma posição passiva (devedora), em data futura, conforme critérios preestabelecidos pelas bolsas de valores e com ajustes diários.

Alternativas
Comentários

  • No mínimo está errado pelo ajuste não ser diário, mas pode ter mais coisa errada.

  • Swap consiste em um acordo entre duas partes para troca de risco de uma posição ativa (credora) ou passiva (devedora), em data futura, conforme critérios preestabelecidos. As trocas (swaps) mais comuns são as de taxas de juro, moedas e commodities.

     

    A TERMO =    SEM  ajustes diários.
     

    FUTURO = COM  ajustes diários.
     

     

     

  • Os contratos de swap consistem em acordos entre duas partes para a troca de risco de uma posição ativa (credora) ou de uma posição passiva (devedora), em data futura, conforme critérios preestabelecidos!

  • É objetivo do CMN definir as condições específicas para negociação de contratos de derivativos.

  • O swap nao é diário, ele evita justamente essas flutuações diárias, sendo um dge perfeito,

    Uma das principais características dessas operações é a de que as partes envolvidas

    no negócio só tomam conhecimento do resultado do swap por ocasião da

    liquidação do contrato. Vale dizer que apenas no momento da entrega do contravalor

    correspondente à obrigação assumida é que as partes saberão se auferiram

    ganho ou perda na operação.

ID
2183554
Banca
CESPE / CEBRASPE
Órgão
FUNPRESP-JUD
Ano
2016
Provas
Disciplina
Conhecimentos Bancários
Assuntos

No que concerne às características formais dos derivativos, julgue o item seguinte.

No modelo europeu, a opção de compra poderá ser exercida a qualquer momento, desde que antes da data de vencimento.

Alternativas
Comentários

  • No modelo europeu a opção só pode ser exercido na data de vencimento, enquanto no americano o direito pode ser exercido a qualquer momento até o vencimento. No Brasil, as opções de compra são americanas e as opções de venda são europeias.

  • Opções no estilo americano permitem que o detentor exerça o contrato a qualquer momento antes da expiração da opção, enquanto as opções europeias só podem ser executadas a partir de certo momento (maturidade). Esta é a principal diferença entre os dois tipos, e é também o que afeta seus preços. Opções europeias geralmente custam menos do que suas parceiras americanas, porque a segunda permite maior flexibilidade.

ID
2313493
Banca
CESPE / CEBRASPE
Órgão
TCE-PA
Ano
2016
Provas
Disciplina
Conhecimentos Bancários
Assuntos

Julgue o próximo item, a respeito de política econômica.

No mercado cambial, as intervenções realizadas por um governo mediante a compra e a venda de moeda estrangeira objetivam, em determinadas situações, afetar a taxa de câmbio e reduzir a sua volatilidade.

Alternativas
Comentários

  • Gabarito CERTO

    O modelo de intervenção no governo no mercado cambil é mais evidente quando lançamos mão do câmbio fixo.
     

    O câmbio fixo é aquele em que o valor da moeda estrangeira (geralmente o dólar) é fixado pelo governo. Desta forma, a moeda nacional passa a ter um valor fixo em relação a essa moeda-lastro. o BACEN se compromete a comprar e a vender divisas a um preço fixado por ele

     

    Vantagem: possibilita um melhor controle sobre a inflação.

    Desvantagem: pode ocasionar a valorização excessiva da moeda nacional, provocando a diminuição das exportações e aumento de importações (no caso da moeda estrangeira mantida desvalorizada). Por fim, há perda do controle da oferta monetária como instrumento de política econômica.

    bons estudos

  • A questão refere-se, por exemplo, às operações de swap feitos pelo BACEN

  • As chamadas operações de Swap.

     

    Swap Tradicional ou Swap Reverso.

ID
2340838
Banca
IFB
Órgão
IFB
Ano
2017
Provas
Disciplina
Conhecimentos Bancários
Assuntos

“Todo empreendedor tem a própria história sobre como levantou capital para abrir o primeiro negócio. Alguns começam de forma modesta, com reservas pessoais acumuladas ao longo dos anos. Outros entram no jogo catapultados por cheques milionários de investidores. Há também aqueles que recebem ajuda de familiares ou recorrem às linhas de crédito bancárias. E existem profissionais que fazem uso das verbas rescisórias recebidas após uma demissão para realizar o sonho de empreender. Não existe jeito certo de captar dinheiro. Trata-se de um processo de tentativa e erro. Nessa etapa, sai na frente quem é capaz de identificar o tipo de suporte necessário para fazer sua empresa crescer”. (Revista Pequenas Empresas Grandes Negócios, p. 66, julho de 2016).

Dessa forma, associe, de cima para baixo, os tipos de financiamentos com os seus respectivos conceitos.

Tipos de financiamentos 
I) Crowdfunding
II) Incubadoras
III) Anjos
IV) Fundos de Investimentos
V) Corporate Venture
VI) Bancos

Conceito
( ) No atual cenário econômico, é indicado apenas para necessidades de curto prazo e ligadas a fontes de receitas comprovadas.
( ) Modalidade de investimento onde várias pessoas podem investir pequenas quantias de dinheiro no negócio proposto, geralmente via internet, a fim de dar vida à sua ideia. É o chamado financiamento colaborativo, ou coletivo, algo que está revolucionando o lançamento de startups mundo afora.
( ) Uma das principais fontes de recursos para projeto de pesquisa e inovação.
( ) Com a diminuição da oferta de crédito e o aumento do risco nas transações, os aportes estão valorizados. Por conta disso, podem negociar participações mais atrativas nas empresas. Em um cenário marcado pela escassez de capital, buscam participações competitivas em empresas com alto potencial de crescimento.
( ) Mais que uma fonte de recursos, os programas criados por grandes empresas podem ser uma boa maneira de acessar redes de mentores e base de clientes.
( ) Divididos entre pessoas físicas e grupos de investimentos, têm interesse em especial em empresas com propostas voltadas para o B2B.

Assinale a alternativa que contém a ordem CORRETA de associação.

Alternativas
Comentários

  • GABARITO B

     

    ( Bancos ) No atual cenário econômico, é indicado apenas para necessidades de curto prazo e ligadas a fontes de receitas comprovadas.

     

    ( Crowdfunding ) Modalidade de investimento onde várias pessoas podem investir pequenas quantias de dinheiro no negócio proposto, geralmente via internet, a fim de dar vida à sua ideia. É o chamado financiamento colaborativo, ou coletivo, algo que está revolucionando o lançamento de startups mundo afora.

     

    ( Incubadoras ) Uma das principais fontes de recursos para projeto de pesquisa e inovação.

     

    ( Fundos de Investimentos ) Com a diminuição da oferta de crédito e o aumento do risco nas transações, os aportes estão valorizados. Por conta disso, podem negociar participações mais atrativas nas empresas. Em um cenário marcado pela escassez de capital, buscam participações competitivas em empresas com alto potencial de crescimento.

     

    ( Corporate Venture ) Mais que uma fonte de recursos, os programas criados por grandes empresas podem ser uma boa maneira de acessar redes de mentores e base de clientes.

     

    ( Anjos ) Divididos entre pessoas físicas e grupos de investimentos, têm interesse em especial em empresas com propostas voltadas para o B2B.

  • essa não é da minha alçada kkkkkkkkkkkkkkkkkkk

  • Gab-B,livro nenhum de C.Bancários fala desse assunto...questão para professor

ID
2766007
Banca
IADES
Órgão
IGEPREV-PA
Ano
2018
Provas
Disciplina
Conhecimentos Bancários
Assuntos

No mercado de opções, o comprador de uma Opção de Venda é o

Alternativas
Comentários

  • Opção de compra > titular-direito-comprar   /   lançador-obrigação-vender

    Opção de venda > titular-direito-vender   /   lançador-obrigação-comprar

     

  • Gabarito: letra A

    Mercado de opções é o mercado onde se negociam opções - instrumentos financeiros utilizados no mercado financeiro. São contratos onde negociam-se o direito, por um determinado período, de comprar ou vender um lote de ações por um preço fixado, o preço de exercício ou strike.

    Uma opção, como o nome sugere, é de exercício opcional, ela só dá direitos a seu possuidor. O emissor ou lançador de opções, por outro lado, assume a obrigação de honrar o prometido pelo papel. Por conta disso, uma opção tem custo adicional, pago pelo possuidor. Opções diferem de um  onde ambos os lados assumem certas obrigações e o preço do contrato é apenas a diferença entre o preço contratado do preço atual de mercado do objeto do contrato (soja, milho, petróleo ou outra commodity). Uma opção será sempre mais cara que um contrato de futuro semelhante, pois o lançador precisa ser remunerado pelo risco adicional.

    Opção de compra > titular-direito-comprar / lançador-obrigação-vender

    Opção de venda > titular-direito-vender / lançador-obrigação-comprar

  • Detalhe muito sutil nas alternativas A e E. Muito boa a questão.

  • A

    titular da opção que tem o direito de vender o ativo pelo preço prefixado

ID
2803621
Banca
CESPE / CEBRASPE
Órgão
Polícia Federal
Ano
2018
Provas
Disciplina
Conhecimentos Bancários
Assuntos

      Uma instituição financeira capta recursos a taxas pós-fixadas e aplica-os no mercado financeiro a taxas prefixadas. Esse descasamento entre ativo e passivo atingiu em junho de 2018 o patamar de R$ 100 milhões, sujeitando a instituição a um risco de mercado relacionado a eventuais variações desfavoráveis no valor de mercado das taxas de juros. 

Com referência a essa situação hipotética, julgue o seguinte item.


A fim de proteger sua posição, a instituição financeira pode recorrer a qualquer um dos instrumentos tradicionais do mercado de derivativos (opção, contratos futuros, contratos a termo ou swap), que são legalmente reconhecidos como valores mobiliários independentemente da natureza dos seus ativos subjacentes, devendo ser registrados em câmaras ou prestadores de serviços de compensação, de liquidação e de registro autorizados pelo Banco Central do Brasil ou pelo Conselho Monetário Nacional.

Alternativas
Comentários

  • Há vários valores mobiliários que propiciam hedge aos agentes de mercado, como os citados.

     

     todos são derivativos (opção, contratos futuros, contratos a termo ou swap)

  • GAB. CERTO

  • gabarito oficial é ERRADO

  • Não entendi, essas instituições são autorizadas pelo BACEN mesmo? Não seria CVM?

  • Derivativos: BCB (swap) e CVM.

    CMN regulmenta as condições em que esses contratos são negociados, mas não os registra.

  • "que são legalmente reconhecidos como valores mobiliários independentemente da natureza dos seus ativos subjacentes."

    Eu coloquei Errada pensando que um derivativo é dependente dos ativos subjacentes.

    Derivativos são contratos que derivam a maior parte de seu valor de um ativo subjacente, taxa de referência ou índice. O ativo subjacente pode ser físico (café, ouro, etc.) ou financeiro (ações, taxas de juros, etc.), negociado no mercado à vista ou não (é possível construir um derivativo sobre outro derivativo). Os derivativos podem classificados em contratos a termo, contratos futuros, opções de compra e venda, operações de swaps, entre outros, cada qual com suas características.

    http://www.investidor.gov.br/menu/Menu_Investidor/derivativos/Derivativos_introducao.html

    Gabarito: E

  • Lei 6385/76

    Art. 2o São valores mobiliários sujeitos ao regime desta Lei

    VII - os contratos futuros, de opções e outros derivativos, cujos ativos subjacentes sejam valores mobiliários;

    VIII - outros contratos derivativos, independentemente dos ativos subjacentes;

    § 4o É condição de validade dos contratos derivativos, de que tratam os incisos VII e VIII do caput, celebrados a partir da entrada em vigor da Medida Provisória no 539, de 26 de julho de 2011, o registro em câmaras ou prestadores de serviço de compensação, de liquidação e de registro autorizados pelo Banco Central do Brasil ou pela Comissão de Valores Mobiliários.

  • Verdade tem 2 erros na questão, a maiara pegou um que eu nao tinha percebido.

ID
2934016
Banca
COSEAC
Órgão
UFF
Ano
2019
Provas
Disciplina
Conhecimentos Bancários
Assuntos

Em relação ao trade-off entre o risco e o retorno, bem como aos processos decisórios e de gerenciamento de riscos inerentes à teoria das carteiras, avalie se são verdadeiras (V) ou falsas (F) as afirmativas a seguir.


I O retorno esperado sobre o investimento é o valor médio de sua distribuição de probabilidade de retornos.

II Quanto menor a probabilidade de que o retorno atual esteja bem abaixo do retorno esperado, maior o risco isolado associado a um ativo.

III O investidor médio é avesso ao risco, o que significa que ele deve ser compensado por manter ativos com risco.


As afirmativas I, II e III são, respectivamente:

Alternativas
Comentários

  • Trade off, trade-off ou tradeoff é uma expressão que define uma situação em que há conflito de escolha. Ocorre quando se abre mão de algum bem ou serviço distinto para se obter outro bem ou serviço distinto.

    Trade off é uma decisão entre custos e benefícios. O ato de escolher uma coisa em detrimento de outra.

    Quando falamos de investimento, o principal trade off que um investidor realiza é o risco x retorno. No geral, quanto

    maior o retorno, maior o risco. Quando saímos da renda fixa e entramos na renda variável, estamos enfrentando um trade off. Estamos trocando a menor incerteza (volatilidade) e menor retorno por mais incerteza (volatilidade) em busca de maior retorno. Isto é trade off.

  • trade off; quanto maior o risco maior o retorno, dicidir sobre a troca de um investimento por outro observando os risco e rentabilidade.

  • Em geral, baixos níveis de incerteza (baixo risco) estão associados com baixos retornos e altos níveis de incerteza (alto risco) o estão com altos retornos. O trade-off risco/retorno é obtido pelo equilíbrio entre o desejo de menor risco com o de maior retorno. 

    Fonte: https://www.tororadar.com.br/investimento/bovespa/conceitos-financeiros

  • Um exemplo de trade off é o bit coin.

  • verdadeiro I O retorno esperado sobre o investimento é o valor médio de sua distribuição de probabilidade de retornos.

    falso II Quanto menor a probabilidade de que o retorno atual esteja bem abaixo do retorno esperado, maior o risco isolado associado a um ativo.

    verdadeiro III O investidor médio é avesso ao risco, o que significa que ele deve ser compensado por manter ativos com risco.

  • Nem sempre o maior risco vai estar associado ao maior retorno, pode ser que tenha um bom retorno (lucro), como pode ser também que tenha um bom prejuízo.

  • Se fosse Cespe, alternativa A estaria errada. O correto é média Ponderada dos retornos
ID
3389863
Banca
FCC
Órgão
METRÔ-SP
Ano
2019
Provas
Disciplina
Conhecimentos Bancários
Assuntos

Sobre os participantes dos mercados derivativos, é correto afirmar que o

Alternativas
Comentários

  • HEDGE é uma estratégia de proteção para os riscos de um investimento, que neutraliza a posição comprada ou vendida para que seu preço não varie. Ao fazer uma operação de hedging, o investidor tem como objetivo eliminar a possibilidade de perdas futuras.

    O HEDGER pode ser uma empresa ou alguém que utiliza o item negociado, como moeda estrangeira, barras de ouro, grãos ou gado, por exemplo. O papel do hedger é de fazer contratos de proteção ante as variações futuras nos preços.

  • Segundo o CPC 48, o objetivo da contabilização de hedge é representar, nas demonstrações

    contábeis, o efeito das atividades de gerenciamento de risco da entidade que utiliza

    instrumentos financeiros para gerenciar exposições resultantes de riscos específicos(...)

ID
3903724
Banca
CFC
Órgão
CFC
Ano
2012
Provas
Disciplina
Conhecimentos Bancários
Assuntos

Nas operações de derivativos de crédito nas instituições financeiras, são as seguintes as modalidades possíveis de realização, EXCETO:

Alternativas