Questão 916051

• Banca: ESAF
• Órgão: MF
• Ano: 2013
• Provas: ESAF - 2013 - MF - Analista de Finanças e Controle - Econômico-Financeira
• Disciplina: Economia
• Assuntos: Finanças; Macroeconomia; Setor Financeiro; Teoria Keynesiana

O modelo pós-keynesiano de fragilidade financeira, desenvolvido por Hyman Minsky, aponta que os bancos, como captadores de depósitos a vista (obrigações), estão sempre sujeitos a ter que financiar seus passivos a todo instante, o que leva estas instituições a diversificar suas fontes de captação para mitigar o risco de descasamento entre ativo e passivo em situações de retiradas excessivas de recursos pelos depositantes. Um dos principais pilares desse modelo é:

• A. o acúmulo de ativos com alta liquidez, apesar da baixa rentabilidade, tornam-se uma estratégia fundamental de hedge dessas instituições, tornando a preocupação com liquidez inerente à natureza da instituição bancária.
• B. a política monetária não possui nenhum efeito sobre o comportamento do setor bancário.
• C. as técnicas de administração de passivo e a introdução de inovações financeiras não confere ao sistema bancário a capacidade de contornar as restrições impostas em função de uma política monetária restritiva.
• D. a administração de ativos e passivos pelos bancos não levam em consideração a preferência pela liquidez destas instituições.
• E. a administração do passivo está sujeita apenas ao volume de reservas exigidas pelas autoridades monetárias.

Gabarito: A

Comentários

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  Na perspectiva pós-keynesiana, os bancos, como qualquer firma capitalista, tomam as suas decisões de portfólio orientadas pela expectativa de maiores lucros, levando em conta sua preferência pela liquidez e suas avaliações da riqueza financeira, em condições de incerteza que caracterizam uma economia monetária da produção. Em outras palavras, bancos são agentes que apresentam preferência pela liquidez determinada fortemente por suas expectativas formadas sob condições de incerteza não-probabilística do tipo Knight/Keynes1  , conformando seu portfólio de acordo com o trade off percebido entre liquidez e rentabilidade. A sua escala de preferência pela liquidez expressa a precaução que é inerente aos resultados incertos da atividade bancária, no que se refere ao retorno de suas aplicações. Neste sentido, a estratégia dos bancos é definida de acordo com as suas percepções de risco e oportunidades de lucro: “For a give state of expectations, bank’s liquidity preference will determine the desired profile of the assets they purchase and their prices, that is, the rate of returns each type of asset must offer to compensate for their degree of iliquidity” (Carvalho, 1999, p. 132).
  
  http://www.ie.ufrj.br/moeda/pdfs/comportamento_dos_bancos,percepcao-N.pdf