Questão 990481

• Banca: FCC
• Órgão: BACEN
• Ano: 2006
• Provas: FCC - 2006 - BACEN - Analista do Banco Central - Área 4 - Prova 2
• Disciplina: Economia
• Assuntos: Microeconomia; Modelo CAPM (Capital Asset Pricing Model); Setor Financeiro; Taxa Interna de Retorno

Três Fundos de Investimento foram analisados segundo os parâmetros de rentabilidade e risco para um determinado período de tempo:
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Fundo de Investimento A 

Rentabilidade 18% a.p. 

Risco 5 % a.p.

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Fundo de Investimento B

Rentabilidade 20% a.p.

Risco 4% a.p.

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Fundo de Investimento C

Rentabilidade 23% a.p.
Risco 11% a.p.

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Os índices de Sharpe dos fundos analisados foram, respectivamente,

• A. 1,2; 2,0 e 1,0.
• B. 1,3; 1,2 e 1,1.
• C. 1,4; 2,0; e 1,3.
• D. 1,6; 1,1; e 1,3.
• E. 1,6; 1,7; e 1,3.

Gabarito: A

Comentários

• Bom, eu não vi a prova inteira para saber se eles informaram previamente a taxa livre de risco, que, no brasil, pode ser considerada como a taxa SELIC. É curioso, pois a questão considera como a taxa livre de risco como sendo 12%a.p para a resposta ser a letra A. Entretanto, no site do banco central (http://www.bcb.gov.br/?COPOMJUROS) no histórico de 2006 a taxa SELIC não seria 12% mas uma média de 14%. Eu fiz por e por tentativa mesmo das respostas. Considere 12% a taxa livre de risco:
  
  IS = (Retorno - Rf)/Risco = 
  ISa = (18-12)/5 = 1,2
  ISb = (20-12)/4 = 2,0
  ISc = (23-12)/11 = 1,0
  Gabarito: A.