Questão 20980

• Banca: CESPE / CEBRASPE
• Órgão: Banco do Brasil
• Ano: 2007
• Provas: CESPE - 2007 - Banco do Brasil - Escriturário - 001
• Disciplina: Conhecimentos Bancários
• Assuntos: Derivativos; Mercado de Derivativos

Derivativos, como o próprio nome indica, derivam de algum outro ativo. É o mercado no qual a formação de seus preços deriva dos preços do mercado à vista. Nesse universo, há o mercado futuro, a termo, de opções e de swaps. Nesse mercado, considerado de altíssimo risco devido às fortes flutuações nos preços dos títulos, são realizadas grandes apostas no comportamento futuro de algumas commodities. Acerca desse tema, julgue os itens seguintes.

Nas operações com derivativos, há ajustes diários de valores no mercado a termo e, no mercado futuro, não há, o preço é efetivamente pago apenas no vencimento, sem ajustes diários.

• C. Certo
• E. Errado

Gabarito: E

Comentários

• É exatamente o inverso. É no mercado futuro que existe o ajuste diário.
•  
  

  Mercado Futuro

  Aquele em que as partes assumem compromisso de compra e/ou venda de determinada quantidade e qualidade padronizadas de um ativo financeiro ou real, representada por contratos padronizados para liquidação (física e/ou financeira) em data futura. Nesse mercado existe o ajuste diário do valor dos contratos. Esse é o mecanismo que possibilita a liquidação financeira diária de lucros e prejuízos das posições, viabilizando a troca de posições.
  
  Mercado a Termo

  Aquele em que as partes assumem compromisso de compra e/ou venda de contratos padronizados para liquidação física e financeira em data futura, ficando as partes, compradora e vendedora, vinculadas uma à outra até a liquidação do contrato

• É justamente o contrário!
  
  Portanto a questão está "errada"
  
  
  
  CORRETO: 
  Nas operações com derivativos, há ajustes diários de valores no mercado FUTURO e, no mercado A TERMO, não há, o preço é efetivamente pago apenas no vencimento, sem ajustes diários.
  
  
  
  
  Bons estudos!
• segmentação do mercado de derivativos: tanto no mercado a termo quanto no futuro as partes assumem compromisso de compra e/ou de venda para liquidação em data futura. porém, no mercado a termo não há ajuste diário nem intercambialidade de posições, ficando as partes vínculadas uma á outra até a liquidação do contrato.

• ERRADO

  Swap consiste em um acordo entre duas partes para troca de risco de uma posição ativa (credora) ou passiva (devedora), em data futura, conforme critérios preestabelecidos. As trocas (swaps) mais comuns são as de taxas de juro, moedas e commodities.

   A TERMO =   SEM ajustes diários.

   FUTURO = COM ajustes diários.