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O risco de um portfólio composto por dois ativos AUMENTA à medida que o coeficiente de correlação entre esses ativos aumenta.
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O aumento do coeficiente de correlação significa que se o valor do ativo A cai (desvaloriza), é maior a tendência de que o valor do ativo B também caia. Dessa forma, o risco AUMENTA, pois haveria desvalorização dos dois ativos ao mesmo tempo.
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materia para doido
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Lembrem-se que quanto maior for o coeficiente de relação maior será a relação direta entre as variáveis. Ou seja, se X sobe Y sobe também, mas se X cai Y vai cair também, aumentando assim os riscos. Numa relação inversa enquanto X cai Y sobe e vice versa, atenuando os riscos.
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O coeficiente de variação (CV) nada mais é do que o desvio-padrão dividido pela média aritmética. Tal medida é útil, pois permite expor, em relação a ativos de risco, o quanto de risco existe (desvio-padrão) por unidade de retorno (média). Quanto maior for tal indicador, mais dispersa é a amostra estudada, ou maior é o risco do ativo avaliado.