Questão 2379280

• Banca: VUNESP
• Órgão: MPE-SP
• Ano: 2016
• Provas: VUNESP - 2016 - MPE-SP - Analista Técnico Científico - Engenheiro Industrial
• Disciplina: Matemática Financeira
• Assuntos: Conceitos fundamentais de Matemática Financeira; Taxa Interna de Retorno - TIR

A organização ALFA, prestadora de serviços de consultoria, quer determinar a taxa de retorno adequada ao seu negócio. A partir de uma pesquisa no Bloomberg, descobriu-se que o risco do ativo em relação ao mercado para firmas de consultoria iguais a ALFA giram em torno de 1,0.

Considerando que a taxa de aplicação em renda fixa (RF) é 8% ao ano e que a taxa média de retorno do mercado (Erm) é 15% ao ano e baseado no modelo para precificação de ativos de capital (CAPM), qual a taxa de retorno adequada para a consultoria ALFA?

Considere K = RF + β * (Erm – RF)

• A. 1,5% ao ano.
• B. 10% ao ano.
• C. 15% ao ano.
• D. 150% ao ano.
• E. 100% ao ano.

Gabarito: C

Comentários

• Formula: Rc = Rl + β (Rm - Rl)

   

  Rc = Retorno de carteira ou TMA

  Rl = Prêmio pago a um ativo livre de risco (risk free)

  Rm = Prêmio pago a uma carteira de mercado

  Β = Sensibilidade de mercado

   

  Substituindo:

   

  Rc = Rl + β (Rm - Rl)

  Rc = 8% + 1 (15% + 8%)

  Rc = 15%