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1) Meios de pagamento (M1) = Papel-moeda em poder do público (PMPP) + Depósitos a vista (DV)
M1 é o dinheiro que está com o público na forma de papel-moeda (dinheiro “vivo”) e o dinheiro que as pessoas têm para disponibilidade imediata em suas contas bancárias (moeda escritural).
2) DV = reservas bancárias + empréstimos/ investimentos
Ou seja, os bancos comerciais mantêm parte de sua moeda na forma de reservas (compulsórias e voluntárias) e a outra parte ele faz empréstimos e investimentos.
3) Base monetária (BM) = PMPP + Disponibilidades em caixa do sistema bancário
A base monetária é o volume de dinheiro criado pelo banco, ou seja, moeda (em papel ou metálica) e reservas bancárias em poder das entidades financeiras ou depositadas no Banco Central.
A base monetária é multiplicada pelos bancos através do dos empréstimos a juros, fazendo com que o valor de M1 circulante na economia seja muito maior que a BM. Assim: M1 = K . BM, sendo K o multiplicador monetário.
4) Multiplicador monetário (K = 1 / c + d.r)
c = dinheiro "vivo" em poder do público
d = moeda em poder do banco
r = reservas no banco (voluntárias + compulsórias)
CONCLUSÕES:
- Como é uma parte dos depósitos a vista que não será emprestada para outros indivíduos, quanto maior for o r, menor será o K. (Alternativa I - Errada)
- Como é um meio de pagamento que não poderá ser multiplicado, pois não está depositado nos bancos comerciais, quanto maior for o c, menor será o multiplicador monetário K. (Alternativa II - Correta)
- Como é um meio de pagamento que fica em poder do setor bancário (dos bancos comerciais), quanto maior for o d, maior será o multiplicador monetário K.
- Empréstimos concedidos pelo Banco Central a bancos comerciais, como nas operações de redesconto, resultam em aumento da base monetária e do agregado monetário M1, pois, com mais dinheiro em poder dos bancos, mais serão os empréstimos ao público, aumentando, também, M1. (Alternativa III - Errada)
Qualquer erro avisar!
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I. O aumento da razão entre o volume de reservas/volume de depósitos à vista aumenta o multiplicador monetário e o volume do agregado M1.
Errado, pois para aumentar a razão reservas/depositos a vista, há necessariamente que se aumentar o numerador, portanto aumento de reservas. Aumentando reservas bancárias há menos recurso disponível para empréstimo, reduzindo portanto o multiplicador monetário.
II. Mudança de comportamento do público, que leva a aumentar a razão entre moeda em circulação/depósitos, resulta em menor agregado monetário M1, em decorrência da redução do multiplicador monetário.
Correto, pois se o público mantem mais dinheiro em seu poder ao invés de depositar nos bancos, isso reduz o multiplicador monetário.
III. Empréstimos concedidos pelo Banco Central a bancos comerciais, como nas operações de redesconto, resultam em aumento da base monetária, mas não aumentam o agregado monetário M1.
Errado, aumento de emprestimo compulsório, não altera base monetária ( que são reservas + moeda em poder do publico).
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GAB: LETRA B
Complementando!
Fonte: Prof. Marcos Hirayama
O agregado M1 é composto pela moeda em poder do público + os depósitos à vista no bancos comerciais.
O multiplicador monetário é dado pela seguinte fórmula:
m = 1/(c+d(R1+R2))
onde,
- c = moeda em poder do público/M1
- d = depósito à vista nos bancos comerciais/M1
- R1 = encaixe dos bancos comerciais sobre depósito à vista
- R2 = reservas dos bancos comerciais sobre depósito à vista
Outra forma de visualização da equação é:
m = 1/(1- d(1-r))
c+d = 1
onde,
- c = moeda em poder do público/M1
- d = depósito à vista nos bancos comerciais/M1
- r = encaixes totais dos bancos comerciais/depósitos à vista nos bancos comerciais.
Por fim, o agregado M1 é dado por: M1 = m.B
Onde B é a base monetária da economia.
- A ideia do multiplicador monetário reside no conceito que dada uma base monetária B, os bancos captam um porção desse recurso e os emprestam a outras pessoas "multiplicando" o dinheiro disponível.
Afirmativa I: Falsa. Ao aumentarmos o valor de R2, estamos diminuindo o valor do multiplicador.
Afirmativa II: Verdadeira. Aumentar a razão entre moeda em circulação/depósitos à vista significa aumentar c, que diminui o valor do multiplicador.
Afirmativa III: Falsa. Ao aumentar o empréstimo concedido aos bancos (redesconto), o Banco Central aumenta a base monetária. Com o aumento de B, M1 também aumentará.
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Fala pessoal!
Beleza? Professor Jetro Coutinho aqui, para comentar esta questão sobre o M1.
Vamos analisar as afirmativas!
I. Incorreta. Esta afirmativa se refere ao coeficiente de reserva (r), que é calculado pelo volume de reservas (R) dividido pelos depósitos a vista (DV). Assim: r = R/DV.
Se tivermos um maior r, isso significa que mais recursos estão reservados pelos bancos, ou seja, temos menos recursos emprestados. Esse menor montante de recursos a serem emprestados DIMINUI o multiplicador monetário e também o M1.
Dessa forma, quanto maior o r, menor o multiplicador monetário.
II. Correta. Para que haja maior multiplicação monetária, é necessário que os recursos sejam depositados nos bancos, já que apenas os bancos conseguem criar moeda. Se o público muda seu comportamento e passar a manter mais moeda em seu poder, ele automaticamente deixa de depositar os recursos no banco.
Com menos recursos nos bancos, a capacidade de criar moeda é limitada, o que resulta na queda do multiplicador monetário.
É aquela lógica: o dinheiro que tá na sua carteira não é multiplicado monetariamente. O dinheiro que você deixa depositado no banco, sim.
III. Incorreta. O M1 é o multiplicador monetário (k) multiplicado pela base monetária (BM). Assim: M1 = k.BM.
Se o BACEN realiza mais redesconto, ele pratica política monetária expansionista, o que aumenta a base monetária e, consequentemente, TAMBÉM o M1.
Assim, apenas a afirmativa II está correta.
Gabarito do Professor: Letra B.