Questão 470395

• Banca: CESGRANRIO
• Órgão: Transpetro
• Ano: 2011
• Provas: CESGRANRIO - 2011 - Transpetro - Economista Júnior
• Disciplina: Matemática Financeira
• Assuntos: Conceitos fundamentais de Matemática Financeira; VPL

Um certo projeto de investimento tem o Valor Presente Líquido (VPL) esperado de R$ 100 milhões. Eventos aleatórios, porém, que influenciam seu fluxo financeiro, geram a probabilidade de 5% de que, ao fim de um ano, seu VPL caia para R$ 97 milhões ou menos. Para o período de 1 ano e nível de confiança de 95%, o Value at Risk (VaR) do projeto é de

• A. 5%
• B. 96%
• C. R$ 3 milhões
• D. R$ 97 milhões
• E. R$ 100 milhões

Gabarito: C

Comentários

• Em finanças, Value at Risk (VaR, "Valor em risco") é a máxima perda expectável para um portfólio, com determinada probabilidade, definida como um intervalo de confiança, dentro de determinado período de tempo.

  Ou seja, tendo em conta a variabilidade dos investimentos subjacentes e respectivas intercorrelações, apura-se qual a perda máxima que esse porfolio poderá produzir com movimentos para os investimentos subjacentes dentro de uma determinada percentagem dos movimentos expectáveis (por exemplo, o VaR a 95% significa que são considerados movimentos nos investimentos que ocorrem em até 95% das observações).

• Complementando o raciocinio,
  
  se o VPL esperado é de R$ 100 milhões
  e com 5% de probabilidade o VPL poderá ser de R$ 97 milhões
  
  Desta forma, o Var (perda máxima esperada com 95% de confiança) será de R$ 3 milhões
  
  Resposta é letra C
• Complementando...O cálculo do Valor em risco (ou var) é um método de se obter o valor esperado da máxima perda (ou pior perda) dentro de um horizonte de tempo com um intervalo de confiança.
  
  Var=W0-W=-Wo*R